"ТКБ Капитал": прогноз результатов ВТБ за второй квартал 2010 года. Дисконт в оценке акций ВТБ к Сбербанку, равный 15%, оправдан // ДЕРЖАТЬ
1 сентября 2010 года
Банк ВТБ: прогноз финансовых результатов за второй квартал 2010 года по МСФО.
Завтра, 2 сентября, банк ВТБ объявит финансовые показатели за второй квартал и первое полугодие 2010 года по международным стандартам финансовой отчетности. По нашим оценкам, чистая прибыль за второй квартал 2010 года окажется вдвое ниже соответствующего показателя первого квартала 2010 года из-за некоторого сокращения чистого процентного дохода и слабых в квартальном сопоставлении результатов операций с финансовыми инструментами. Увеличение кредитного портфеля во втором квартале 2010 года, на наш взгляд, стало причиной роста отчислений в резервы, которые заметно уменьшились по сравнению с прошлым годом, что обеспечило поддержку чистой прибыли. На наш взгляд, текущий дисконт в оценке акций ВТБ к Сбербанку, равный 15%, оправдан, и мы считаем акции последнего более привлекательными для инвестиций на среднесрочную перспективу.
- PDF 170 КБ