"Юникредит": рост отпускных цен и объемов реализации должен обеспечить "Северстали" высокие результаты за второй квартал // ПОКУПАТЬ
3 сентября 2010 года
"Северсталь": значительный рост отпускных цен и объемов реализации должен обеспечить высокие результаты за второй квартал 2010 года по МСФО.
"Северсталь" должна завтра опубликовать результаты за второй квартал 2010 года по МСФО, которые, по нашему прогнозу, должны оказаться очень сильными – выручка могла повыситься на 34% в квартальном сопоставлении, до $4211 млн, тогда как показатель EBITDA мог вырасти на 88% за квартал, до $926 млн.
Результаты "Северстали" за второй квартал 2010 года, вероятно, будут самыми высокими в российской сталелитейной промышленности, так как высокие показатели сталелитейного сегмента должны сопровождаться значительным вкладом горнодобывающего сегмента компании. Кроме того, мы считаем, что прибыль, получаемая в горнодобывающем сегменте, может воспрепятствовать существенному сокращению чистой прибыли компании в целом в третьем квартале 2010 года.
Следует отметить, что в настоящее время компания справедливо оценена и торгуется на уровне 8,4 EV/EBITDA на 2010 год, хотя в настоящее время она является, по нашему мнению, самой привлекательной для инвестирования компанией в сталелитейной промышленности. Мы оставляем в силе рекомендацию "покупать" акции "Северстали", прогнозируемая цена на ближайшие двенадцать месяцев – $10,8.
- PDF 37 КБ