Банк Москвы: динамика отчислений в резервы банка "Санкт-Петербург" во втором квартале и ожидания менеджмента будут очень важны для сохранения рекомендаций // ПОКУПАТЬ
10 сентября 2010 года
Банк "Санкт-Петербург": прогноз на второй квартал и первое полугодие 2010 года.
В понедельник 13 сентября банк "Санкт-Петербург" отчитается за второй квартал и первое полугодие 2010 года. В тот же день менеджмент банка прокомментирует основные результаты и представит свой взгляд на второе полугодие 2010 года и ближайшую перспективу.
По нашим оценкам, прибыль БСПБ снизилась во втором квартале до 191 млн руб. с 350 млн руб.; по итогам первого полугодия чистая прибыль составила 540,9 млн руб.
Мы прогнозируем небольшое сокращение процентной маржи, с 5,7% до 5,5% во втором квартале. Также в рамках общего тренда мы ждем, что убыток от переоценки портфеля ценных бумаг составил во втором квартале порядка 330 млн руб. против прибыли в 685 млн руб.
Кредитный портфель БСПБ согласно отчетности по РСБУ стагнировал во втором квартале, снизившись на 1,4%. Мы ожидаем, что эта динамика найдет отражение и в отчетности по МСФО. Ранее менеджмент банка предупреждал, что заемщики, связанные с государством, досрочно погашают кредиты за счет более дешевых средств на рынке.
По нашим оценкам, чистые отчисления в резервы снизились во втором квартале с 2,7 млрд руб. до 1,9 млрд руб. Показатель стоимости риска опустился с 6,3% в первом квартале до 4,5%. Уровень резервирования вырастет на 100 б.п., до 11,4%.
Динамика чистых отчислений в резервы во втором квартале и ожидания менеджмента на второе полугодие 2010 года будут очень важны с точки зрения достижения нашей цели по чистой прибыли в 2,9 млрд руб. за весь 2010 год и сохранения действующих рекомендаций.
- PDF 162 КБ