"Альфа-Директ" понижает оценку акций "Мосэнерго" после публикации слабых результатов за первое полугодие // Рекомендация прежняя – ВЫШЕ РЫНКА
14 сентября 2010 года
"Мосэнерго": слабые результаты за первое полугодие 2010 года, снижение РЦ.
Консолидированные результаты "Мосэнерго" за первое полугодие 2010 года по МСФО оказались слабыми: EBITDA снизилась на 6% год к году, операционная прибыль упала на 15%, рентабельность снизилась. Мы включили эти результаты в нашу модель, что привело к повышению наших прогнозов по операционным затратам.
Это снизило нашу справедливую стоимость, рассчитанную по методу DCF, на 6% и нашу итоговую двенадцатимесячную РЦ на 5%, до $0,193 за акцию, что предполагает потенциал роста в 80% с текущей цены. Мы сохраняем по акциям компании рекомендацию "выше рынка".
- PDF 63 КБ