"ТКБ Капитал" ожидает нейтральных результатов ММК за второй квартал. Акции компании – хорошая ставка на рост цен на сталь // ДЕРЖАТЬ

15 сентября 2010 года

Акция:

MAGN, ММК

Прогноз финансовых результатов Магнитогорского МК за второй квартал 2010 года.

Магнитогорский меткомбинат (ММК) завтра опубликует финансовые показатели по МСФО за второй квартал 2010 года, которые, на наш взгляд, будут нейтральными. В частности мы ожидаем увеличения выручки ММК в квартальном выражении на 22%, до $2,021 млн, роста EBITDA на 19%, до $433 млн и чистой прибыли на 33% квартал к кварталу, до $125 млн. По нашим прогнозам, рентабельность по EBITDA окажется несколько ниже, чем в первом квартале 2010 года, что обусловлено ростом цен на сырье, главным образом, на железную руду. Мы прогнозируем рентабельность ММК по EBITDA во втором квартале 2010 года на уровне 21%, что, несмотря на снижение, остается хорошим показателем.

По нашему мнению, акции ММК являются хорошей ставкой на рост цен на сталь. Мы полагаем, что в ходе завтрашней телефонной конференции интерес для ее участников будет представлять взгляд топ-менеджеров ММК на спрос и цены на сталь до конца 2010 года. Наша рекомендация по бумагам ММК – "держать", с целевой ценой $1,06 за акцию.

• PDF  170 КБ