"Инвесткафе": покупка "Вымпелкомом" телекоммуникационных активов Наджиба Савириса не мешает заработать на акциях до 30% // ПОКУПАТЬ

4 октября 2010 года

Акция:

VIMP, ВымпелКом

Между долгами и рисками.

Покупка "Вымпелкомом" телекоммуникационных активов Наджиба Савириса не мешает заработать до 30%.

В понедельник может быть объявлено о сделке по покупке Vimpelcom Ltd. телекоммуникационных активов у египетского магната Наджиба Савириса, отмечают СМИ. Сделка видится очень спорной: объект поглощения – компании с высокой долговой нагрузкой, кроме того часть активов находится под угрозой национализации. Но есть и плюс: выход на рынки с самым низким уровнем проникновения сотовой связи в мире, а значит, с серьезным потенциалом для роста выручки.

Напомню, речь идет о 51% Orascom Telecom и 100% итальянской Wind Telecomunicazioni. Предполагается, что в ходе транзакции продавец получит около 20% акций "Вымпелкома" и денежные средства в размере $1,7 млрд.

Я по-прежнему считаю бумаги Vimpelcom Ltd. интересными для вложения средств на долгосрочную перспективу. С учетом моей достаточно консервативной оценки сотовых операторов в пять OIBDA, апсайд для ADR оператора составляет порядка 30%. Рекомендация – "покупать".

Георгий Воронков, аналитик "Инвесткафе".

• PDF  79 КБ