"Юникредит" накануне ралли в металлургии отдает предпочтение качественным компаниям. "Северсталь" должна опередить рынок // ПОКУПАТЬ
6 октября 2010 года
Сталелитейная промышленность: накануне ралли мы отдаем предпочтение качественным компаниям. "Северсталь" должна опередить рынок благодаря удачной структуре затрат, низкой оценке стоимости и IPO золотопромышленного подразделения.
Пока перспективы динамики мировой экономики остаются неопределенными в условиях сворачивания мер государственного стимулирования и неоднозначных макроэкономических показателей, мы рекомендуем обратить внимание на качественные сталелитейные компании. На наш взгляд, данные компании должны добиться наибольшего роста финансовых показателей в случае повышения цен на сталь и в то же время являются наиболее действенными защитными инструментами в случае снижения цен на продукцию сектора. Мы считаем наиболее привлекательными акции "Северстали" (рекомендация "покупать"), которые торгуются с самыми низкими оценочными коэффициентами в секторе. При этом стоимость "Северстали" должна еще больше увеличиться в результате IPO золотодобывающего подразделения.
- PDF 359 КБ