"Юникредит": отсутствие четких стратегических задач ослабляет баланс "Мечела" // ДЕРЖАТЬ
7 октября 2010 года
"Мечел": горнодобывающий сегмент обеспечил нейтральные результаты компании за второй квартал 2010 года по US GAAP; отсутствие четких стратегических задач ослабляет баланс компании.
"Мечел" вчера опубликовал результаты за второй квартал 2010 года по US GAAP. Мы считаем данные результаты в целом нейтральными, так как выручка компании составила $2431 млн и была на 2% ниже наших оценок, но соответствовала консенсус-прогнозу, тогда как показатель EBITDA составил $750 млн, совпав с нашими оценками, но оказавшись на 3% ниже консенсус-прогноза. Вместе с тем, чистая прибыль составила лишь $38 млн, значительно отстав как от наших оценок, так и от консенсус-прогноза, однако это было связано с отрицательной курсовой разницей в размере $182 млн. Мы оставляем в силе рекомендацию "держать" акции "Мечела", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $23,4.
- PDF 397 КБ