"Ленмонтажстрой": "Уральская кузница" имеет множество катализаторов для существенного роста показателей в ближайшие годы // ПОКУПАТЬ
15 ноября 2010 года
"Уральская кузница": жемчужина группы "Мечел"
ОАО "Уральская кузница" ("Уралкуз") – одно из крупнейших металлургических градообразующих предприятий Урала, расположенное в г. Чебаркуль Челябинской области и имеющее два производственных филиала. Мы рекомендуем покупать акции ОАО "Уральская кузница" со справедливой ценой в $478 и потенциалом роста в 254% в расчете на ускоренный рост показателей компании в ближайшее время и восстановление спроса на металлургическую продукцию высокого передела.
Основным направлением деятельности компании является производство металлургической продукции высокого передела: штампованных изделий из сортовой стали, а также штамповки из жаропрочных материалов и титановых сплавов. Потребителями продукции являются железнодорожное машиностроение, авиационная и космическая отрасли, тяжелое машиностроение. Ижевский филиал "Уралкуза" специализируется на производстве всех видов спецсталей и жаропрочных материалов, а также может производить поковки из любых труднодеформируемых сталей и сплавов.
У предприятия есть катализаторы для существенного роста показателей в ближайшие годы: диверсификация по четырем основным направлениям (выпуск углеродистых и легированных штамповок, штамповок из титановых и жаропрочных сплавов, осей для железнодорожных вагонов), по каждому из которых компания занимает существенные доли на внутреннем рынке; возможность интенсивного наращивания объемов производства благодаря присоединению в 2010 году ижевского филиала; выход на новые рынки жаропрочных и специальных сплавов.
"Уралкуз" – единственное из дочерних предприятий группы "Мечел", которое не испытывает долговых проблем, на протяжении всех лет аккумулируя денежные средства от своей деятельности, объем которых в десять раз превышает величину заемных средств. Денежные средства предоставляются в виде займов предприятиям группы под рыночные процентные ставки, что позволяет не только сохранять, но и приумножать их. В настоящее время капитализация "Уралкуза" сравнима с объемом денежных средств на балансе компании, и рынок практически не учитывает стоимость бизнеса, а также перспективы роста заказов в ближайшие годы. Сравнительный анализ капитализации предприятий в рамках группы "Мечел" показывает, что наибольшим спросом у инвесторов пользуются сырьевое и простейшее металлургическое производство, в то время как их потенциал в значительной степени уже исчерпан.
- PDF 346 КБ