"Велес Капитал" позитивно смотрит на сектор межрегиональных телекомов, потенциал роста есть практически всех акций, за исключением ЮТК и СЗТК
20 апреля 2009 года
В связи с публикацией МРК Связьинвеста годовой финансовой отчетности по РСБУ мы провели пересмотр наших оценок акций холдинга. Нами были уточнены модели компаний с учетом информации, которая стала известна после появления нашего последнего обзора по сектору, опубликованного в январе.
С учетом новой информации акции многих МРК были пересмотрены в сторону повышения. Тем не менее, нашлись и аутсайдеры, по которым оценки были понижены: к ним мы относим СЗТ и ЮТК.
Отметим, что в ближайшее время драйвером роста стоимости бумаг, в первую очередь привилегированных, могут стать ожидания закрытия реестров МРК для участия в годовых собраниях и, соответственно, получения высоких дивидендов.
В целом, мы смотрим на сектор позитивно, и тот обвал котировок, который продолжался на протяжении всего прошлого года, предполагает значительный потенциал роста стоимости практически всех акций. Исключением являются обыкновенные и привилегированные акции ЮТК, по которым мы понизили рекомендацию до уровней «СОКРАЩАТЬ» и «ПРОДАВАТЬ» соответственно, по причине высокой долговой нагрузки компании. Также мы понижаем рекомендацию по привилегированным акциям СЗТ до уровня «ДЕРЖАТЬ» в связи с ростом котировок в последнее время.
- PDF 652 КБ