RMG пересматривает оценки ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9 в свете опубликованных результатов за девять месяцев и утвержденных инвестпрограмм
29 декабря 2010 года
Генераторы КЭС: оценки в преддверии консолидации
Мы пересмотрели наши оценки ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9 в свете опубликованных результатов за девять месяцев 2010 года и утвержденных инвестиционных программ компаний. Все четыре компании контролируются холдингом "Комплексные энергетические системы" (КЭС), который собирается консолидировать компании на базе одной акции. Мы подтверждаем рекомендацию "продавать" для акций ТГК-7 в связи с переоцененностью бумаг, но повышаем рекомендации по акциям ТГК-5 и ТГК-9 до "держать". Мы также повышаем рекомендацию по бумагам ТГК-6 до "покупать" на фоне умеренной инвестиционной программы, неплохой рентабельности и привлекательной цены бумаг.
- PDF 243 КБ