Альфа-банк: после включения в модель оценки новых параметров iRAB акции МОЭСК лишатся потенциала роста // Пока – ВЫШЕ РЫНКА
14 января 2011 года
Детали, касающиеся iRAB для МОЭСК.
iRAB МОЭСК составил 179,6 млрд руб. вместо 299,8 млрд. РЭК (Региональная энергетическая комиссия) Москвы указала RAB до амортизации вместо iRAB (после амортизации). Хотя имеется существенное снижение капвложений в связи со снижением iRAB, мы рассматриваем данную информацию как серьезный негативный фактор для динамики акций компании. Представляется, что после включения новых параметров iRAB в нашу модель МОЭСК будет исключена из списка наших топ-акций распределительно-сетевых компаний, так как включение этих параметров не оставляет акциям компании потенциала роста. В настоящий момент в силе рекомендация "выше рынка", целевая цена – $0,069, а потенциал роста с текущих уровней составляет 24%.
