"Риком-Траст": учитывая агрессивные планы "Дикси" по темпам роста, повышение ее котировок в ближайшее время продолжится // ПОКУПАТЬ
28 января 2011 года
Цена: 423 руб.
Цель: 570 руб.
Рекомендация: "покупать"
Группа "Дикси" обнародовала операционные результаты по итогам четвертого квартала и всего 2010 года, которые оказались достаточно позитивными. Выручка компании за четвертый квартал составила 18,4 млрд руб., увеличившись на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в рублевом выражении. Рост сравнимых продаж составил 12,4%. По итогам всего 2010 года выручка компании составила 64,7 млрд руб., что предполагает ее повышение на 20% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По итогам года рост сопоставимых продаж составил 7,4%. По итогам всего 2010 года компания увеличила свою сеть до 646 магазинов, причем только в четвертом квартале 2010 года был открыт 51 новый магазин. Торговые площади за год увеличились на 11%, до уровня 227 686 кв. м.
Мы считаем, что операционные результаты "Дикси" за 2010 год являются позитивными, причем настолько, что только в четвертом квартале рост сопоставимых продаж "Дикси" превысил аналогичный показатель X5 Retail Group и практически добрался до темпов роста сравнимых продаж компании "Магнит". Сейчас "Дикси" по среднему чеку в магазине остается самым дешевым российским ритейлером, поэтому с учетом агрессивных планов сети по темпам роста мы ожидаем, что повышение котировок в ближайшее время продолжится.