"Инвесткафе": акции ИСКЧ очень привлекательны для долгосрочных инвестиций на перспективу не менее 3–5 лет // ПОКУПАТЬ
8 февраля 2011 года
ИСКЧ оценил активы для проекта с "Роснано".
На внеочередном общем собрании акционеров ОАО "ИСКЧ" должно быть одобрено отчуждение имущества, которое вносится в уставный капитал ООО "СинБио". В этой компании для осуществления многостороннего проекта, заявленного ИСКЧ в "Роснано", консолидируются необходимые активы участников. Общая стоимость имущества, определенная на основе отчета об оценке, составляет 506,944 млн руб. Таким образом, эти активы будут поставлены на баланс ИСКЧ согласно проведенной переоценке. В результате общая стоимость активов компании значительно возрастет.
Отчуждение такой большой доли активов на данном этапе необходимо, поскольку позволяет дать ощутимый импульс для разработки препаратов, что в итоге повысит капитализацию ИСКЧ. Для тех акционеров, которые не согласны со сделкой, цена выкупа акций утверждена в размере 14,17 руб. за бумагу. Хотя это и предполагает премию к текущей рыночной цене в размере более 7%, акционерам не стоит выходить из капитала компании. Я по-прежнему считаю акции ИСКЧ очень привлекательными для долгосрочных инвестиций на перспективу не менее 3–5 лет, поскольку у компании существует большой потенциал для развития. А возможная государственная поддержка обеспечит стабильный спрос на препараты. Сейчас акции ИСКЧ торгуются по цене 13,2 руб. Дисконт к компаниям-аналогам по мультипликатору EV/ EBITDA’11П составляет 28%, а по мультипликатору EV/ S'11П – более 27%. Таким образом, потенциал для роста – более 25% в 2011 году.
Антон Сафонов
- PDF 64 КБ