"Энергокапитал": "Сибирьгазсервис" – маленькая газовая монополия в Западной Сибири // ПОКУПАТЬ
14 февраля 2011 года
"Сибирьгазсервис" – крупная газораспределительная компания, действующая в Западной Сибири, основными направлениями деятельности которой являются газоснабжение предприятий и населения в Новосибирской области, а также строительство и эксплуатация собственных газовых котельных. Другими словами, "Сибирьгазсервис" – маленькая газовая монополия в Западной Сибири, подконтрольная "КЭС-Холдингу" Виктора Вексельберга, амбиции которой активно распространяются и на энергетические рынки региона.
Акции компании торгуются на бирже РТС с 2006 года в режиме RTS Board. Инициатором выхода акций в торговую систему стала компания "Алор-Инвест". Последняя сделка с акциями "Сибирьгазсервиса" была проведена 3 июня 2010 года по цене $1360 за акцию. Ранее долгое время сделок с данным финансовым инструментом не производилось в связи с оттоком инвестиционного капитала из бумаг, обладающих ограниченной ликвидностью, и масштабным финансовым кризисом.
Кроме прироста курсовой стоимости акций, миноритарные акционеры компании "Сибирьгазсервис" могут рассчитывать хоть и на не очень щедрое, но все же стабильное дивидендное вознаграждение. Компания не разработала собственную дивидендную политику. Тем не менее, "Сибирьгазсервис" традиционно выплачивает от 0,5% до 1% чистой прибыли в качестве дивидендов.
В соответствии с нашей моделью DCF, справедливая стоимость одной обыкновенной акции "Сибирьгазсервиса" составляет $91,87 (2693,72 руб.), что значительно превышает текущие заявки на покупку акций (котировка bid) в РТС, составляющие $10. Тем не менее, справедливая цена находится ниже цены последней сделки ($1360) по акциям "Сибирьгазсервиса" произошедшей 3 июня 2010 года. Таким образом, мы рекомендуем "покупать" акции компании.
- PDF 347 КБ