"Инвесткафе": текущие цены акций банка "Возрождение" непривлекательны для инвестирования // ДЕРЖАТЬ
10 марта 2011 года
Акции "Возрождения" покупать рановато. Банк планирует увеличить чистую прибыль более чем вдвое.
Банк "Возрождение" ждет чистой прибыли в 2011 году на уровне 1,1 млрд руб. Отношение капитализации к прогнозной чистой прибыли на 2011 год у "Возрождения" составляет 30. Для сравнения, у Сбербанка и ВТБ этот коэффициент равен 11 и 13 соответственно. Текущие цены на акции банка не являются привлекательными для инвестирования. Рекомендация – "держать". Справедливая цена должна быть около уровней начала 2010 года, поскольку прогноз по прибыли на 2011 год сопоставим с аналогичным показателем 2009 года. Это около 1400 руб. по обыкновенным и 500 руб. по привилегированным акциям до конца 2011 года. На 10 марта 2011 года акции торговались на ММВБ на уровне 1325 руб. и 450 руб. соответственно. Потенциал роста составляет для обыкновенных 5,7% и 11% для привилегированных.
- PDF 57 КБ