"Инвесткафе": акции Сбербанка недооценены к аналогам на 20–30% // ПОКУПАТЬ

14 марта 2011 года

Акция:

SBER, Сбербанк

Прибыль Сбербанка в январе–феврале удвоилась к прошлогоднему результату. Акции банка недооценены к аналогам на 20–30%.

Сбербанк опубликовал результаты по РСБУ за январь–февраль 2011 года. Чистая прибыль банка составила 52,8 млрд руб. против 24,4 млрд руб. за аналогичный период 2010 года (рост более чем в два раза).

По итогам года чистая прибыль банка может составить 230–250 млрд руб. У банка коэффициент "капитализация/чистая прибыль" (P/E) сейчас на 23% ниже, чем у международных аналогов (9,2 против 11,9). Кроме того, банк торгуется с 30%-ным дисконтом по коэффициенту "капитализация/собственный капитал" (P/BV): 1,7 против 2,5.

Я рекомендую долгосрочным инвесторам "покупать" акции Сбербанка. Мой прогноз до конца 2011 года – 123 руб. по обыкновенным и 88 руб. по привилегированным акциям, что дает потенциал роста 25% и 31% соответственно.

Александра Лозовая, "Инвесткафе"

• PDF  55 КБ