"Риком-Траст": размещение облигаций ОАК даст компании возможность активно осуществлять сотрудничество с зарубежными партнерами // ДЕРЖАТЬ
15 марта 2011 года
Цена: 0,39 руб.
Цель: 0,67 руб.
Рекомендация: "держать"
Сегодня Объединенная авиастроительная корпорация начала размещение 9-летних облигаций на сумму в 46,3 млрд руб. Ставка первого купона составит 8% годовых. Книга заявок была закрыта в прошлый четверг.
Совет директоров ОАК ранее утвердил решение о выпуске облигаций. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. В качестве организаторов размещения выступают Сбербанк России, "ВЭБ Капитал" и "ВТБ Капитал". Цель размещения облигаций заключается в рефинансировании среднесрочного долга компании путем замещения "токсичных" долгов. Все размещения должны состояться до конца 2010 года, причем по выпуску будет предоставляться государственная гарантия РФ.
Мы связываем размещение облигаций с острой необходимостью корпорации изыскать средства для реализации программ создания перспективного авиационного комплекса фронтовой авиации, разработки и подготовка производства тяжелого военно-транспортного самолета Ил-476 и разработки самолета МС-21. Также не стоит забывать о выполнении заказов на поставку самолетов SSJ-100 и другие экспортные поставки.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок ОАК, поскольку привлечение денежных средств даст возможность корпорации активно осуществлять сотрудничество с зарубежными партнерами, включая российско-индийские программы создания перспективного истребителя и среднего транспортного самолета, а также согласование с украинской стороной условий реализации проектов по разработке и производству самолетов семейства "Антонов".