"ТКБ Капитал": предстоящая публикация отчетности "Магнита" станет существенным триггером роста для акций компании // ПОКУПАТЬ
21 марта 2011 года
"Магнит": прогноз финансовых показателей за четвертый квартал и весь 2010 год.
В эту пятницу, 25 марта, "Магнит" обнародует финансовые результаты за 2010 год по МСФО. Мы ожидаем, что рентабельность по EBITDA "Магнита" за 2010 год составит 8,3%, немного превысив прогноз менеджмента компании (8,2%). Мы прогнозируем рентабельность по EBITDA компании в четвертом квартале 2010 года на уровне 9%, что, мы уверены, станет существенным триггером роста для акций компании.
Раскрытие финансовых результатов "Магнита" будет сопровождаться телеконференцией (детали ее проведения еще не были предоставлены) с руководством компании, которая, как ожидается, даст больше информации в отношении новой стратегии "Магнита" на 2011 год. Первоначально компания планировала выделить около $1,5 млрд на открытие до 800 магазинов "у дома" и 55–60 гипермаркетов, а также добиться роста выручки не менее чем на 40% год к году (в рублевом выражении).
В марте, раскрывая свои впечатляющие результаты по росту выручки – на 53% год к году за два месяца 2011 года, "Магнит" объявил о переходе к более агрессивной стратегии развития. Она нацелена на достижение роста выручки на уровне 49% (в рублевом выражении) и удержание рентабельности по EBITDA в диапазоне 7,5–8%. Мы сохраняем нашу рекомендацию "покупать" локальные бумаги компании с 12-месячной целевой ценой $162,3 за акцию ($32,5 за ГДР).
- PDF 226 КБ