"Альфа-Капитал": обыкновенные акции Холдинга МРСК оценены справедливо, однако "префы" компании имеют существенный потенциал роста // ПОКУПАТЬ

22 марта 2011 года

Акция:

MRKHP, Холдинг МРСК

Инвестиционная идея

Холдинг МРСК – холдинговая управляющая компания, функционирующая в секторе электроэнергетики, владеет и управляет своими дочерними компаниями – региональными МРСК. Создана в результате реорганизации РАО ЕЭС. Несмотря на то что обыкновенные акции, по нашему мнению, оценены справедливо, привилегированные акции обладают существенным потенциалом роста. Считаем, что драйверами роста должны стать:

1) приближающееся закрытие реестра для выплаты дивидендов по привилегированным акциям;

2) сокращение дисконта к обыкновенным акциям до 40% (сейчас он равен 60%).

Последнее время акции МРСК находятся под давлением из-за недовольства высшего руководства страны высокими (по его мнению) ценами на электроэнергию. Однако мы считаем, что реакция рынка была слишком сильной и акции существенно недооценены на данный момент.

• PDF  53 КБ