Банк "Петрокоммерц": акции объединенного "Уралкалия" вполне адекватно оценены рынком // ДЕРЖАТЬ
22 апреля 2011 года
Объединенный "Уралкалий": оценка справедливая.
На этой неделе завершились все формальные процедуры, предшествующие фактической конвертации акций "Сильвинита" в акции "Уралкалия" с полным объединением компаний. Мы неоднократно подчеркивали, что позитивно расцениваем долгосрочные перспективы объединенной компании как мирового лидера отрасли.
В то же время, в краткосрочной перспективе мы не ожидаем значительного роста акций и GDR компании, рассматривая их как вполне адекватно оцененные рынком: в ходе ралли второго полугодия – начала нынешнего года на фоне новостей о слиянии, когда акции "Уралкалия" более чем вдвое опередили рынок, они уже успели выйти на свои целевые уровни. Мы рекомендуем "держать" акции и GDR "Уралкалия" до выхода новой позитивной информации – прежде всего, по ценовым уровням на мировом рынке калия.
- PDF 206 КБ