"Брокеркредитсервис": АФК "Система" не продаст "Башнефть" Vallares // ПОКУПАТЬ
19 июля 2011 года
Источник Reuters в АФК "Система" сообщил, что не стоит ждать реализации сделки по продаже пакетов "Башнефти" и "РуссНефти", принадлежащих АФК "Система".
Ранее британская The Times сообщила, что бывший глава BP и один из основателей инвестиционной компании Vallares Тони Хейворд рассматривает возможность покупки пакетов "Башнефти" и "РуссНефти", принадлежащих АФК "Система". По данным СМИ, сумма сделки могла бы составить €8 млрд ($12,8 млрд).
АФК "Система" и "Системе-Инвест" принадлежит 73% уставного капитала "Башнефти", стоимость пакетов на рынке составила около $8,5 млрд. Учитывая высокую долговую нагрузку "РуссНефти", мы полагаем, что практически вся сумма, которую собирается потратить Vallares, рассчитана исходя из стоимости пакета "Башнефти" и предполагает стоимость "Башнефти" минимум на 30% выше рынка.
Мы сомневаемся, что слухи обретут реальные очертания, но позитивно расцениваем появившуюся информацию. По крайней мере, это даст дополнительный козырь для АФК "Система" в переговорах с ONGC. Мы считаем, что при появлении стратегического партнера оценка "Башнефти" будет существенно выше рынка.
Мы рекомендуем "покупать" обыкновенные и привилегированные акции компании, с прогнозными ценами $72,7 и $54,5 соответственно.
- PDF 41 КБ