ФГ "БКС": показатель EBITDA концерна E.ON от бизнеса в РФ в первом полугодии вырос в полтора раза // ПОКУПАТЬ

11 августа 2011 года

Акция:

EONR, Э.ОН Россия

Аналитик:

Финансовая группа БКС

Показатель EBITDA германского концерна E.ON от деятельности в РФ, большая часть которой приходится на генерирующую компанию "Э.ОН Россия", в первом полугодии 2011 года вырос в полтора раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до €252 млн, пишет "Интерфакс" со ссылкой на отчет концерна.

Если экстраполировать этот результат на весь год, EBITDA окажется хуже наших ожиданий 27 млрд руб. Однако напомним, что во втором полугодии "Э.ОН Россия" ввела в эксплуатацию два энергоблока на 800 МВт на эффективнейшей Сургутской ГРЭС-2, а в сентябре планирует запустить 400 МВт на Яйвинской ГРЭС, что означает, в частности, начало поступлений платежей по договорам на поставку мощности.

Поэтому мы сохраняем позитивные ожидания по финансовым показателям компании в 2011 году и подтверждаем рекомендацию "покупать" по ее акциям.

• PDF  161 КБ