"Юникредит Секьюритиз": Сбербанк: сильные результаты за второй квартал 2011 года требуют повышения прогнозов \\ ПОКУПАТЬ
31 августа 2011 года
Сбербанк опубликовал сильные результаты за второй квартал 2011 года, продемонстрировав чистую прибыль в размере 89,3 млрд руб., что на 330% превышает соответствующий показатель прошлого года. Фактический показатель превысил консенсус-прогноз и наши оценки на 8% и 5% соответственно. Основным фактором роста стало увеличение кредитного портфеля в условиях улучшения рентабельности и высвобождения резервов. За первое полугодие банк получил 65% собственного прогноза чистой прибыли на весь 2011 год (по верхней границе диапазона), и в этой связи менеджмент может повысить оценки на весь год.
Мы повторяем рекомендацию "Покупать" акции Сбербанка, прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $4,40.
- PDF 388 КБ