"Пробизнесбанк": один из возможных сценариев – пара EUR/USD достигнет ключевой цели коррекции
18 октября 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, динамика прошедшего дня была достаточно ожидаемой – после достижения очередной цели повышательной коррекции (1,3910) пара EUR/USD существенно откатила вниз.
Фундаментальный фон, как это обычно бывает, "поспел" весьма кстати – главным драйвером продаж евровалют, по мнению рыночных обозревателей, стали разочаровавшие инвесторов заявления "спикера" Ангелы Меркель, а затем и министра финансов Германии Вольфганга Шойбле.
Напомним, что в заявлениях обоих чиновников рынки услышали предупреждения в отношении того, что поиск решения долгового кризиса в Европе (17) может затянуться до 2012 года. Причем в заявлениях также прозрачно намекалось, что на прошедшем в Париже заседании министров финансов "Большой двадцатки", не удалось достигнуть устраивающего всех соглашения по ужесточению финансового законодательства.
"Масла в огонь" добавило и заявление главы Бундесбанка, в котором отмечалось, что если темпы роста экономики Германии в третьем квартале текущего года можно ожидать стабильными, то ситуация в четвертом квартале и в первом квартале следующего года остается труднопредсказуемой.
Примечательным, на наш взгляд, является тот факт, что все эти заявления были озвучены лишь спустя пару дней после того, как министры финансов Франции и Германии заявили о том, что на встрече лидеров стран Евросоюза 23 октября "будут приняты ключевые решения для преодоления долгового кризиса в еврозоне".
В результате, реакция рынков была достаточно адекватной – почти все основные валюты, достигшие на европейской сессии в понедельник очередных максимальных уровней за две недели роста, резко развернулись, просев до уровней закрытия прошедшего четверга.
Не способствовали росту оптимизма среди участников рынка и крайне осторожные заявления глав двух крупнейших мировых центробанков – Федерального резерва США и ЕЦБ. Так, если в оценках Бена Бернанке множество "если", а о перспективах говорится весьма туманно, то уходящий на заслуженный отдых Жан-Клод Трише, восьмилетний мандат которого в должности главы ЕЦБ истекает в конце этого месяца, порою откровенно шокировал рынки своими мрачными предостережениями.
Так и вчера, получая премию от австрийского правительства, мэтр не удержался от напутствий своим более молодым коллегам. Напомним, что Трише сурово предупредил о том, что "сохранение ценовой стабильности должно оставаться в центре внимания ЕЦБ в течение следующего десятилетия".
Кроме того, Трише заявил: "Чрезвычайно важно для всех членов Совета ЕЦБ помнить, что в ближайшие 10 лет мы, в равной степени учитывая авторитет, должны обеспечить стабильность цен, в соответствии с нашим определением". Трише также напомнил, что ЕЦБ "ответственен за поддержание стабильности и ожидания стабильности".
Очевидно, что столь осторожные оценки и предупредительная риторика европейских чиновников не могли остаться без внимания со стороны участников рынка – игроки принялись спешно фиксировать позиции в рисковых инструментах.
Напомним, что публикации из США не изменили господствующих рыночных тенденций. Показатели оказались несколько хуже ожиданий экспертов, что, в итоге, способствовало дальнейшему сокращения позиций в рисковых активах.
Так, индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке за октябрь, при прогнозе минус 4,0 и предыдущем значении минус 8,8, составил минус 8,5.
В то же время индекс промышленного производства в США за сентябрь составил плюс 0,2%, тогда как экономисты ожидали плюс 0,3%, после предыдущего значения плюс 0,2%.
А емкость использования потенциала экономики в США за сентябрь, при среднем прогнозе 77,5 и после предыдущего значения 77,4, составила 77,4.
В итоге, кроме снижения курсов основных валют против доллара, на рынках наблюдалось также падение курсов драгоценных металлов и биржевых индикаторов Европы и США.
Несмотря на значительный вчерашний отскок, к началу торгов во вторник рынок сохраняет некоторую много- вариантность. Так, на сегодня мы имеем, как равновеликую, вероятность реализации следующих трех сценариев:
1. Пара EUR/USD, возобновив поступательный тренд перед ожидаемым разворотом, все же достигнет ключевой цели коррекции (1,4040).
2. При реализации повторной атаки "быков" курс, не достигнув вчерашних максимумов, на подступах к ним (например, у отметок 1,3820–30) сменит направление.
3. "Медведи", дружно навалившись на пару, не позволяя ей сколько-нибудь заметно скорректироваться наверх, ослабят "хватку" лишь после достижения изначально уровней 1,3620–25, а затем и 1,3520–30.
Очевидно, что торговые возможности следует рассматривать, при наличии новостных драйверов, в пределах указанного диапазона. Напомним, что сетка публикаций достаточно насыщенна – кроме значимых данных из Великобритании и октябрьского показателя деловых ожиданий ZEW в Германии, ждем большого пула статистики из США:
– индекс промышленных цен в США за сентябрь в 12.30 GMT. Прогноз плюс 0,3% за месяц, предыдущее значение 0,0% за месяц, плюс 6,5% за год;
– индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за сентябрь. Прогноз плюс 0,2% за месяц, предыдущее значение плюс 0,1% за месяц, плюс 2,5% за год;
– экономический обзор розничных продаж "Рэдбук" за прошедшую неделю– в 12.55 GMT;
– объем покупок иностранными инвесторами американских активов в США за август – в 13.00 GMT. Предыдущее значение показателя TICS составляло минус $51,8 млрд.
Для рассмотрения возможности открытия агрессивных покупок/продаж, очевидно, будет предпочтительнее реализация первого или второго сценария. Тогда как продажи, как и покупки, на отвесном падении курса мы даже не рассматриваем как таковые – слишком велики торговые риски. Исходя из вышеизложенного, до формирования новых торговых сигналов рекомендуем сохранять выжидательные позиции.
- PDF 58 КБ