"Инвесткафе": отчетность Alliance Oil оправдает ожидания // ДЕРЖАТЬ
22 февраля 2012 года
Нефтяная компания Alliance Oil 16 февраля опубликовала результаты аудита запасов за 2011 год. По PRMS доказанные и вероятные запасы выросли на 1,5% год к году и составили 88 млн т, доказанные запасы возросли на 8% год к году, до 42 млн т. Обеспеченность доказанными и вероятными запасами, по этим данным, составила 36 лет – больше, чем у других компаний отрасли.
22 февраля будет опубликована годовая финансовая отчетность, которая обещает быть хорошей за счет благоприятной рыночной конъюнктуры и сильных операционных показателей в четвертом квартале 2011 года. Однако высокие капитальные расходы при снижении прогноза добычи, необходимость модернизации НПЗ, неблагоприятная для компании налоговая политика регулирования отрасли делают перспективы долгосрочных вложений в компанию неясными.
На данный момент по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E целевая цена составляет 68,3 кроны, потенциал снижения – 19,6%. С учетом роста добычи на Колвинском месторождении и увеличения переработки финансовые показатели компании в 2012 году улучшатся, и поэтому я рекомендую "держать" акции компании.
- PDF 183 КБ