"Унисон Капитал": Соликамский магниевый завод опубликовал финансовую отчетность за 2011 год по РСБУ // ПОКУПАТЬ
23 марта 2012 года
Соликамский магниевый завод опубликовал финансовую отчетность за 2011 год по РСБУ. Компания демонстрирует сильные операционные результаты, однако четвертый квартал оказался слабее наших ожиданий.
Мы пересмотрели нашу оценку в связи с более слабой, чем ожидали, отчетностью, скорректировав чистый денежный поток в сторону его уменьшения. В прогнозе закладываются также возможные негативные сценарии на рынке редкоземельных металлов. Наша новая целевая цена на основе DCF и сравнительного анализа составляет 21 740 руб. (предыдущая целевая – 24 600 руб.). Потенциал роста, исходя из текущих котировок, составляет 128,8%. Рекомендация "покупать" сохраняется.
- PDF 57 КБ
