ФГ "БКС": МОЭСК – понижение рекомендации // ДЕРЖАТЬ
5 апреля 2012 года
На прошлой неделе МОЭСК представила предварительные результаты за 2011 год по МСФО. Выручка повысилась на 15% год к году, до 128,6 млрд руб., что соответствует нашим ожиданиям, а показатель EBITDA вырос на 12% год к году, до 42 млрд руб., что на 35% выше нашего прогноза. Менеджмент компании также сообщил о планах увеличения инвестиционных расходов в 2012–2017 годах до 232,2 млрд руб. (без учета НДС), что на 40% выше наших оценок. Кроме того, МОЭСК прогнозирует сокращение своей рыночной доли в московском регионе с 73% до 68% в 2012 году.
- PDF 114 КБ