"36,6" умножится на десять
16 декабря 2008 года, КоммерсантЪ,
Ирина Парфентьева
Статья на сайте-источнике: http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1094876
Оказавшееся на грани банкротства ОАО "Аптечная сеть 36,6" планирует увеличить уставный капитал в десять раз. При таком большом объеме выпуска, по расчетам аналитиков, допэмиссия может быть продана с 50-процентным дисконтом к стоимости акций на бирже, то есть "36,6" привлечет не более $128 млн. Весь выпуск, считают они, "36,6" предложит новому инвестору, который станет владельцем сразу 90% сети. Собственная розница, по их мнению, была бы интересна "СИА Интернейшнл" или "Фармстандарту"
Аптечная сеть "36,6" планирует разместить по открытой подписке 85,5 млн дополнительных обыкновенных акций номиналом 0,64 руб. за бумагу (весь объем - 54,72 млн руб.). Сейчас уставный капитал "36,6" разделен на 9,5 млн акций номиналом 0,64 руб. (6,08 млн руб). Основными владельцами сети, имеющими преимущественное право покупки новых акций, являются ее основатели Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев: напрямую им принадлежит по 4,37% акций, еще 47,57% они владеют через кипрскую 36,6 Investments Ltd (бизнесмены владеют ею в равных долях). Остальные акции находятся в свободном обращении в РТС и на ММВБ.
Цена новой акции может устанавливаться как средневзвешенная стоимость бумаги на бирже за шесть месяцев перед размещением, напоминает аналитик ИГ "Капитал" Марина Самохвалова. Если бы расчетный период продлился с 16 июня по 15 декабря, цена составила бы 473,5 руб. за акцию при текущих котировках 99,64 руб. (капитализация "36,6" на 15 декабря составила $33,25 млн). "Но в случае с "36,6", вероятно, расчет будет сложнее, поскольку бумаги неликвидны и слишком велик объем выпуска",- добавляет Самохвалова. По ее прогнозу, допэмиссия может быть размещена с существенным дисконтом к рынку - до 50%. При таком дисконте объем привлеченных средств может составить $128,2 млн.
Глава аналитического департамента по России "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина считает, что такой большой объем эмиссии можно объяснить вероятным наличием "якорного покупателя", так как у основателей "36,6", возможно, нет свободных средств для выкупа новых акций. По мнению директора ЦМИ "Фармэксперт" Давида Мелик-Гусейнова, допэмиссия "36,6" может заинтересовать дистрибуторские и производственные компании, у которых пока нет собственной розницы, например "СИА Интернейшнл" (поставки оптовика обеспечивают около половины всех продаж "36,6") или "Фармстандарт".