PepsiCo покупает производителя "Веселого молочника"

Американская PepsiCo объявила о выкупе 66% акций крупнейшего российского производителя пищевых продуктов "Вимм-Билль-Данн" (ВБД) за 3,8 млрд долл. PepsiCo может консолидировать 100% бизнеса, выкупив оставшиеся 34% с рынка. Весь бизнес "Веселого молочника" американцы оценили в 5,8 млрд долл. Решение продать бизнес недавние владельцы ВБД объясняют просто: предложение оказалось слишком щедрым, чтобы от него отказываться.

Бизнес ВБД был оценен исходя из 33 долл. за ADR и 132 долл. за акцию компании. Щедрая PepsiCo предложила российскому производителю 32-процентную премию к средним котировкам компании на Нью-Йоркской бирже в течение последнего месяца. После выкупа более 29 млн акций ВБД у основателей и топ-менеджеров компании американский гигант имеет право выставить оферту миноритариям на приобретение их акций. Предложив хорошую цену, PepsiCo сможет консолидировать 100% российской компании.

По информации РБК daily, первая встреча топ-менеджмента PepsiCo и ВБД прошла пять месяцев назад, однако к переговорам по сути дела стороны перешли совсем недавно. "Сделка обсуждалась совсем недолго, последние три недели", — отмечает член совета директоров и один из крупнейших акционеров ВБД Давид Якобашвили. Решение продать компанию он объясняет желанием сделать бизнес "более глобальным". "И цена была большим определяющим фактором", — признает г-н Якобашвили.

Еще накануне объявления о сделке — 1 декабря — депозитарная расписка ВБД стоила 24,5 долл., акция — 2,3 тыс. руб. за штуку. После объявления о сделке стоимость бумаг на ММВБ выросла почти на 60% и торги были остановлены, в Америке расписки подорожали на 27%. На момент подписания номера котировки в Нью-Йорке находились на уровне 31,06 долл. за расписку, на ММВБ — более 3,6 тыс. руб. — все равно ниже предложения PepsiCo.

100% бизнеса ВБД были оценены в 5,8 млрд долл. После поглощения производителя "Веселого молочника" PepsiCo ожидает рост выручки с 10 млрд до 13 млрд долл. Аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина называет сделку "очень щедрой". Партнер, руководитель группы по поглощениям PricewaterhouseCoopers Майкл Кнолл прогнозирует рост сделок M&A в пищевом сегменте. "Это сигнал другим независимым производителям: размер имеет значение", — отмечает он.

Полученные от продажи ВБД средства акционеры компании планируют направить на развитие новых проектов в пищевой отрасли, нефтяном бизнесе и девелопменте. В частности, Давид Якобашвили планирует построить пятизвездочную гостиницу на Биржевой площади в Москве.

Однако сначала возможность покупки акций ВБД американцами будет рассматриваться Федеральной антимонопольной службой (ФАС). Ходатайство об одобрении сделки в ФАС еще не поступало, заявил РБК daily представитель ведомства. Согласно закону заявка будет рассмотрена в течение месяца после обращения, но в случае необходимости срок может быть продлен еще на три месяца. Сделка подпадает и под закон об иностранных инвестициях, ее должен будет одобрить специальный консультативный совет при правительстве.

По мнению президента "Pepsi — Восточная Европа" Рамона Лагуарте, на завершение сделки уйдет от двух до четырех месяцев. В результате поглощения ВБД зарубежные игроки будут доминировать на российском рынке соков и молока. По экспертным оценкам, в крупных городах совокупная доля четырех крупнейших компаний, подконтрольных транснациональным корпорациям, на рынке соков в объемном выражении превышает 75%, молока — чуть менее 50%.