НРБ может продать до 5% "Аэрофлота"
21 апреля 2011 года, РБК Daily,
Антон Вержбицкий
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Глава Национального резервного банка (НРБ) Александр Лебедев не оставляет попыток продать принадлежащие ему акции "Аэрофлота". Теперь он хочет сделать это через выпуск конвертируемых облигаций, их держатели смогут выбирать: деньги или акции национального перевозчика.
Вчера НРБ сообщил о том, что размещает облигации на сумму 160 млн долл. с возможностью конвертировать их в акции "Аэрофлота". Эмитентом бумаг выступит люксембургская "дочка" банка NRB Finance SA (владеет 9,7% "Аэрофлота"), говорится в сообщении на сайте LSE. Организаторами сделки стали Сбербанк и Bank of America Merrill Lynch. Облигации будут размещаться с купоном, ориентир по которому вчера составил 4,25—5% годовых.
Цена конвертации по бондам НРБ будет установлена с премией 25—30% к средневзвешенной цене акций "Аэрофлота" на бирже ММВБ за период закрытия книги заявок. Вчера акции подорожали на 1,6%, до 71,3 руб. за одну акцию, а средневзвешенная цена составила 71,09 руб. Таким образом, "дочка" НРБ может продать до 5% акций "Аэрофлота".
Облигации российских компаний, конвертируемые в акции, уже размещались ранее, чаще всего это происходило по решению самого эмитента, а не акционера. До этого на нашем рынке уже были конвертируемые в акции выпуски облигаций таких компаний, как "Мечел", ЛУКОЙЛ, ЮКОС.
Директор управления по работе с долговыми инструментами "Атона" Павел Душин говорит, что подобные бумаги выпускают в случае, когда текущий рынок акций чем-то не устраивает акционера: "Встроенный в долговой инструмент опцион на получение акций существенно уменьшает стоимость долга и может дать возможность заложить премию к стоимости акций". По словам г-на Душина, такие бумаги вряд ли интересны фондам, работающим на облигационном рынке, зато их хорошо покупают фонды акций.
С ним согласен и замначальника управления анализа долговых рынков банка "Открытие" Евгений Воробьев: "К конвертируемым облигациям необходимо относиться скорее как к акциям, это не бонды в чистом виде". По его мнению, бонды НРБ в первую очередь будут интересны тем игрокам, кто заинтересован получить долю в капитале "Аэрофлота".
В НРБ вчера отказались от комментариев.