Продай "Минудобрения", получи "Апатит" в подарок

"Акрон" вчера официально объявил, что заинтересован в покупке россошанских "Минудобрений". В качестве "бонуса" продавцу — корпорации Yara — компания предлагает урегулировать спор в отношении совместного предприятия "Нордик Рус Холдинг", владеющего почти 10% "Апатита".

Группа "Акрон" впервые официально подтвердила свой интерес к россошанским "Минудобрениям", заявив, что направила владельцам этого актива предложение о выкупе контрольного пакета акций. Контрольным пакетом "Минудобрений" (79,6% акций) владеет кипрская холдинговая компания Yaibera, 37,7% акций которой, в свою очередь, принадлежит норвежской корпорации Yara.

Ранее о готовности приобрести компанию Yaibera заявлял холдинг "Еврохим". Кроме того, по неофициальным данным, на этот актив претендует Group DF Дмитрия Фирташа. Ажиотаж вокруг россошанского завода неудивителен, в России всего два азотных актива, которые так и не вошли ни в один холдинг.

По мнению аналитиков, у "Еврохима" больше шансов стать владельцами "Минудобрений". "Пока "Акрон" не выглядит фаворитом в этой гонке. Он меньше "Еврохима", а долговая нагрузка и инвестпрограмма обширнее. У него просто меньше возможностей для привлечения достаточного количества средств", — считает аналитик Банка Москвы Юрий Волов. Источники, знакомые с ситуацией, подтверждают, что интерес "Акрона" к Россоши объясняется скорее желанием не отстать от конкурентов, чем платежеспособным спросом.

"Еврохим" предложил за Yaibera цену, исходя из оценки стоимости "Минудобрений" в 1,3 млрд долл. (аналитики называют ее справедливой). По заявлению "Акрона", его предложение сопоставимо по цене. Кроме того, "Акрон" готов предложить компании Yara "бонус" — урегулировать спор в отношении их совместного предприятия "Нордик Рус Холдинг". Как писала ранее РБК daily, норвежцы давно через суд добиваются ликвидации этого СП и претендуют на часть его активов, включая акции "Апатита" (в свое время "Акрон" и Yara внесли в СП 1,2 и 8,2% акций "Апатита" соответственно). "Есть три варианта разрешения ситуации: компании получают активы согласно внесению в совместное предприятия, "Акрон" выкупает долю Yara или Yara выкупает долю "Акрона", — объясняет аналитик "Ренессанс Капитала" Михаил Сафин со ссылкой на Илью Попова, руководителя управления по связям с инвесторами "Акрона".

Предложение "Акрона" несопоставимо по значимости со сделкой в Россоши, говорят участники рынка. "Речь идет о крупной сделке, значительно превышающей цену вопроса с "Нордиком". Предложенная цена будет важнее "бонусов". К тому же Yara не является контрольным акционером Yaibera и последнее слово может быть не за ней", — пояснил г-н Волов.

Примечательно, что "Еврохим" направил Yara оферту — формальное предложение заключить сделку, тогда как "Акрон" — "необязывающее предложение", которое является только выражением намерений компании. В Yara вчера РБК daily подтвердили, что получили оферту "Еврохима". От иных комментариев (включая получение предложения от "Акрона" и в целом намерение расстаться с указанными активами) в компании воздержались.