Михаил Прохоров снизит долю в ОПИН в результате SPO и покупки новых активов
27 мая 2011 года, РБК Daily,
Наталья Копейченко
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Девелоперская компания ОПИН, контроль над которой в конце 2010 года получил Михаил Прохоров, презентовала стратегию развития на ближайшие четыре года. Помимо собственных проектов застройщик займется развитием некоторых непрофильных активов группы ОНЭКСИМ, втом числе 20 га на Волоколамском шоссе. Портфель ОПИН будет расширен как за счет активов мажоритария, так и благодаря сделкам M&A: покупка новых объектов в Москве будет оплачена акциями компании. Еще 25% акций ОПИН планируется вывести на Лондонскую биржу в рамках SPO в 2012 году.
"В прошлом году в результате сложной сделки у ОПИН остался один крупный владелец", — напомнил на презентации стратегии развития девелопера генеральный директор ОНЭКСИМа Дмитрий Разумов. Новый план развития предусматривает диверсификацию бизнеса компании, наиболее известной на рынке элитного коттеджного строительства, и "агрессивную активность" в сфере слияний и поглощений, объясняет гендиректор ОПИН Артемий Крылов.
Стоимость девелоперского портфеля ОПИН в конце 2010 года оценивалась приблизительно в 1,3 млрд долл., следует из презентации компании, причем большая часть активов — это земля. Земельный банк девелопера насчитывает 38,3 тыс. га в Московской, Тверской и Владимирской областях. По словам г-на Крылова, наиболее перспективными из них были признаны 6 тыс. га, на которых и будут развиваться новые проекты. В течение ближайших четырех лет планируется застройка земель в Апрелевке, Клину и Катуаре. Только на эти проекты будет потрачено 680 млн долл.
По словам г-на Крылова, до конца 2011 года портфель ОПИН пополнится тремя объектами ОНЭКСИМа стоимостью в "сотни миллионов долларов". "Мы выбрали наиболее ликвидные и ценные куски, чтобы усилить компанию, — добавляет г-н Разумов. — Участки Минобороны к этому не относятся (в 2008 году структуры Михаила Прохорова на аукционе приобрели у министерства 2,8 га в Москве и 12,2 га на Рублевском шоссе. — РБК daily)".
К девелоперу должен перейти головной офис группы по адресу: Тверской бульвар, 13 (20 тыс. кв. м), здание площадью 5 тыс. кв. м на ул. Щепкина и 20 га в 65 км от МКАД. На участке в 2012 году планируется начать строительство мультиформатного поселка. В то же время планируется и чистка портфеля ОПИН: в ближайшее время должно быть объявлено о строящемся торгово-развлекательном комплексе им. Райкина на Шереметьевской улице в Москве. Помимо этого компания ищет стратегического инвестора для продажи ему контрольного пакета в канадской компании Viceroy, занимающейся производством деревянных каркасных домов.
Усиливать портфель ОПИН планируется не только активами г-на Прохорова, но и покупками на открытом рынке. "Отрасль недвижимости сейчас разрозненна, в результате кризиса у банков оказалось гигантское количество объектов недвижимости", — объясняет г-н Разумов. Г-н Крылов добавляет, что прежде всего для поглощения интересны готовые объекты коммерческой недвижимости в Москвы. Оплачивать покупки предполагается акциями ОПИН.
"Обмен акциями является достаточно экзотическим подходом для структурирования сделок купли-продажи недвижимости", — говорит директор отдела инвестиционных услуг CB Richard Ellis Константин Лысенко. Гендиректор Colliers International Максим Гасиев отмечает, что более распространен механизм обмена долями в проектах. К примеру, перед кризисом активами поменялись MosCityGroup и Capital Group (см. РБК daily от 21.11.08).
"Чтобы заинтересовать потенциального продавца объекта акциями компании, нужно предлагать ликвидные бумаги", — рассуждает г-н Гасиев. По мнению аналитика отдела анализа рынка акций "ТКБ Капитал" Анатолия Высоцкого, менеджмент ОПИН хочет повысить инвестиционную привлекательность акций компании до уровня первого эшелона, чтобы рассчитываться бумагами за активы. "Удобно и выгодно — нет реальных денежных затрат при покупке", — добавляет он. "Акции будут своеобразной валютой — при необходимости покупатель всегда сможет продать их на рынке и получить живые деньги", — считает г-н Гасиев.
В ОНЭКСИМе уточняют, что сейчас компания контролирует 30% ОПИН напрямую и еще до 45% через "дружественные структуры". Снижать долю в девелопере планируется не только за счет покупок объектов, но и путем выхода на зарубежную биржу. По словам г-на Крылова, компания планирует листинг в 2012 году. "Скорее всего, на основной площадке в Лондоне, но определяться с параметрами будем ближе к делу, — замечает он. — Пока индикативно ориентируемся на продажу 25% и привлечение 300 млн долл.".
Сегодня акции ОПИН торгуются в РТС. IPO девелопера на российской бирже прошло в 2004 году, тогда от продажи 40% акций компания выручила 68,8 млн долл. Комментируя вопрос снижения в ходе этих манипуляций доли мажоритария, г-н Разумов отметил, что в ближайшие год-два ОНЭКСИМ не готов потерять контроль над девелопером.