Злато-серебро. Куда движутся цены?

Новости биржи. Уверения лидеров Германии и Франции в том, что они будут продолжать усилия по разрешению долгового кризиса еврозоны, сподвигли в понедельник рынок снова полюбить Европу (евро). Он не помнил о проблемах экономики США и "парковал" деньги в драгоценные металлы и нефть (плюс 2,9%).  В результате, евро подорожал на 1,85%, золото и серебро выросли в цене.

Заметно, что действия инвесторов привели к большему росту цен на серебро (после учета падения курса доллара), чем на золото. Суммарная открытая позиция (open interest) по золоту понизилась на 0,5% по фьючерсам и увеличилась на 0,37% по опционам, серебро выросло на 0,04% и 0,4% соответственно.

Запасы золота, по данным СМЕ Group, увеличились на 0,03%, серебра – также на 0,03%.

Цена на платину выросла только на 0,9% и осталась практически без изменений на палладий (значит, понизились с учетом изменения курса доллара), это может подтверждать лишь то, что серебро рассматривается рынком не столько как промышленный металл (как палладий и платина), а именно как инвестиционный инструмент.

Цена закрытия и изменение, %
GOLD 100 OZ FUTR (USD/t oz.) 1,638.20+37.4 +2.28%
SILVER FUTURE (USD/t oz.) 32.05 +0.95+3.05%

На фондовых рынках рост как в Европе, так и в США. Основным фактором роста в Европе вчера был оптимизм (подпитанный резким улучшением торгового баланса Германии – на 40% выше прогноза), даже несмотря на новость о том, что правительство Бельгии было вынуждено национализировать Bank Dexia, чтобы избежать его банкротства. В США значительная часть роста может быть отнесена на коррекцию котировок в связи с падением курса доллара, остальная часть прироста относится к оптимизму по поводу Европы. Инвесторы в США боятся, что долговой кризиc Европы накроет и США (так как непокрытые “европейские” риски банков США по оценкам составляют до 35% их баланса), а значит вчера, что было хорошо для Европы, было хорошо для фондовых рынков в Америке.

10-10-2011
EURO STOXX 50 Price EUR 2,320.80 +2.27%
FTSE 100 Index 5,399.00 +1.80%
Deutsche Borse AG German Stock Index DAX 5,847.29 +3.02%
DOW JONES INDUS. AVG 11,433.18 +2.97%
S&P 500 INDEX 1,194.89 +3.41%
NASDAQ Composite Index 2,566.05 +3.50%

Новостной календарь обещает сегодня выступление президента ЕЦБ, но учитывая, что Трише уже считает часы до своего ухода с этого поста, сложно ожидать действительно радикальных заявлений. Но мы помним, что для рынка важна не новость, а повод.

Сегодня снова открывается рынок облигаций США.

Что рынок действительно будет ждать – это выход сентябрьских протоколов совещания FOMC сегодня. Из этих протоколов рынок попытается понять, когда же будет следущая волна стимулирования экономики США и в какой форме это будет.

Прогноз. Потенциал роста цены на золото сохраняется, однако сохраняется и подверженность цены резким колебаниям, потому что после стремительного снижения цен в сентябре многие опасаются безоговорочно рассматривать золото как убежище от инфляции, поэтому сохраняется относительно низкий объем сделок на рынке. Возможно, протоколы FOMC сегодня и дадут намек рынку, чтобы определиться с дальнейшим направлением, отмечают трейдеры Академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V.

По материалам журнала "Биржевой лидер".