Индекс РТС вчера отыграл резкое снижение в начале недели, поднявшись до уровня закрытия прошлой недели. Сегодня, открывшись уверенным гэпом вверх, в течение первой половины дня российские индексы показывают позитивную динамику. Нефть и золото еще немного выросли, главный драйвер – ослабление доллара. Котировки фьючерсов на базовые металлы продолжают повышательную динамику. Цена барреля нефти марки Brent торгуется   в районе $124,30. Фон позитивный.

К 16.30 российские индексы, поддерживаемые дорожающей нефтью и положительной динамикой фьючерсов на  американские индексы, продолжают рост. По фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.11, RIM1) ближайшим значимым  уровнем остается отметка 200 000 пунктов. Если мы закрепимся выше данного уровня до конца текущей недели и не сорвемся снова вниз, то можно рассчитывать на осторожный поход вверх и закрепление в диапазоне 204 000–210 000 пунктов.

Хотелось бы напомнить, что сегодня последний торговый день недели на большинстве западных фондовых площадок. Сокращенная рабочая неделя связана с празднованием Страстной пятницы, в том числе в США. Очередное оживление на  фондовых рынках, вероятнее всего, произойдет лишь в начале следующей недели. На наш взгляд, во второй половине дня внимание участников рынка будет сосредоточено на очередной порции макроэкономических показателей и отчетах американских компаний. Данные новости определят динамику последних часов торгов. Если данные окажутся хуже ожиданий, и фьючерсы на американские индексы уйдут в  красную зону, возможна очередная фиксация прибыли.

Всю неделю сохраняется повышенный интерес в опционах Put RTS-6.11 160 000, 165 000, 170 000 страйка и Call 220 000 и 225 000 страйка. Инвесторам, ожидающим отскока в волатильности базового актива и рассчитывающим на возникновение трендовых движений, мы в ближайшие два дня рекомендуем рассмотреть стратегию "покупка Straddle". В условиях неопределенности дальнейшего движения рынка покупка Straddle позволяет инвестору зарабатывать на резком подорожании колл или пут опциона, входящих в стратегию, в зависимости от резкого роста или падения рынка.

Анализ реализованной волатильности базовых активов свидетельствует о наличии возможностей для построения межконтрактных спрэдов. Эффективность таких стратегий значительно зависит от уровней, на которых их удастся собрать. В четверг и пятницу интересным выглядит спрэд "покупка волатильности" в индексе РТС (195 000 страйк – уровень 25.00–25.55%) – "продажа волатильности" в "Газпроме" (23 000 страйк – уровень 29,50–30,00%); "покупка волатильности" в Сбербанке (10 500 страйк – уровень 28,50–29,00%)" – продажа в "Газпроме" (23 000 страйк – уровень 29,50–30,00%); однако низкая ликвидность и широкие спрэды могут сделать вход в позицию дорогим, что снижает потенциальную прибыль.