Влияние сезона отчетности заканчивается. Сегодня и завтра состоится более важное событие, к которому и готовится рынок. В ожидании заседания ФРС инвесторы заняли выжидательную позицию. Это связано с тем, что решения регулирующего органа могут повлиять на дальнейшую динамику цены на нефть. Скорее всего, ФРС оставит ставку без изменений, тем не менее, участники рынка  продолжают испытывать чувство повышенной тревоги и, возможно, зафиксируют часть прибыли по длинным позициям. Данные по процентной ставке появятся уже после завершения торгов на  российском  рынке, поэтому  внутри дня торги будут проходить с повышенной волатильностью.

К началу торгов котировки фьючерсов на базовые металлы имеют разнонаправленную динамику. Нефть  продолжает держаться на высоких уровнях, цена барреля Brent остается в районе $124. Фон положительный. В преддверии заседания ФРС открытие длинных позиций связано с повышенным риском. К настоящему моменту устойчивых драйверов к росту рынка, кроме высоких цен на нефть, пока нет. Если фьючерсы на американские индексы будут держаться  в отрицательной зоне и выход очередной порции новостей не вдохновит игроков, негативная динамика усилится.

Торговые идеи

В первые два дня новой недели российский рынок продемонстрировал рост волатильности по индексу RTSVX на 10%, частично отыграв снижение прошлой недели. Продолжают наблюдаться значительные движения волатильности опционов. Обращает на себя внимание открытый интерес в страйках 225 000 (call) и 220 000 (call), 160 000 (put), 165 000 (put) и 170 000 (put) на индекс РТС. Объем открытого интереса там существенно  превышает средний открытый интерес в других страйках. Значительная активность продолжает проявляться в 160 000, 200 000 и 205 000 страйках на индекс РТС.

Для тех, кто верит в продолжение восходящего тренда, мы рекомендуем стратегию Risk Reversal: продажу Put "вне денег" и покупку Call "около денег". Построение спрэдов "покупка Сбербанка + продажа индекса РТС" и  "покупка "Газпрома" + продажа индекса РТС" продолжает оставаться актуальной.

При желании совершать операции, связанные с торговлей волатильностью, мы можем рекомендовать сегодня  рассмотреть:

– 200 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 24,00–24,50%; продажа на уровне 26,70–27,00%;

– 195 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 25,00–25,40%; продажа на уровне 27,50–28,00%;

– 19 000 страйк LKOH-06.11: покупка на уровне 24,00–24,50%; продажа на уровне 28,00–28,50%;

– 23 500 страйк GAZR-06.11: покупка на уровне 25,00–25,50%; продажа на уровне 28,50–29,00%;

– 10 250 страйк SBRF-06.11: покупка на уровне 28,20–28,70%; продажа на уровне 33,50–34,00%.