К 14.30 июньский фьючерс на индекс РТС RTS-6.11 прибавил более 1,4%, поднявшись до отметки 188 500 пунктов. Ближайшая зона поддержки для RTS-6.11, по нашим оценкам, сейчас лежит возле 185 000 пунктов, а  уровень сопротивления росту находится в районе 190 000 пунктов. Пробой уровня 190 000 пунктов и закрепление выше него, может способствовать установлению нового тренда.

Как обычно, значимое влияние на дальнейшую динамику нашего рынка будет оказывать развитие ситуации на  глобальных сырьевых и фондовых рынках, поведение доллара США. Сегодня участники торгов, вероятнее всего, будут ориентироваться на сырьевой рынок и макроэкономические показатели из США.

К настоящему моменту внешний фон положительный. Торги на фондовых рынках стран АТР закрылись  преимущественно в зеленой зоне.

Фьючерсы на американский индекс S&P500 прибавляют 0,85–1,00%. Европейские индексы прибавляют 1,50–2,00%. Котировки фьючерсов на базовые металлы торгуются в зеленой зоне. Цена барреля нефти Brent  стабилизировалась в районе $116,0.

Если сегодня выход очередного блока статистики, как по европейским экономикам, так и по экономике США участников рынка не вдохновит, то очередная атака "быков" на уровень 190 000 пунктов по фьючерсу на индекс  РТС RTS-6.11 может захлебнуться.

Торговые идеи

Всю прошлую неделю российский рынок демонстрировал значительное падение волатильности по индексу RTSVX, достигнув уровня 24,25%. На фоне падающего рынка структура распределения объема открытого интереса перед приближающейся экспирацией начала трансформироваться. Заметно вырос интерес в 180 000 и  185 000 страйках. Вероятнее всего, участники рынка продолжают корректировать свои позиции в рамках предполагаемых сценариев развития ситуации на  рынке. В ситуации, когда волатильность базовых активов низкая, а существенного отскока опционной волатильности вверх пока не происходит, наиболее интересны были стратегии от продажи.

На этой неделе, насыщенной выходом данных по макроэкономической статистике, мы ожидаем роста волатильности базовых активов и значительного изменения кривой волатильности. В этих условиях представляют интерес стратегии, связанные с покупкой гаммы.

При торговле волатильностью,  рекомендую  придерживаться  инструментов с наиболее высокой ликвидностью. Значительная   активность  продолжает  оставаться  в 180 000,  185 000, 190 000  и 195 000  страйках на индекс РТС.

Инвесторам, желающим совершать операции, связанные с торговлей волатильностью, мы  предлагаем   рассмотреть:

– 185 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 23,50–23,80%;

– 18 000 страйк LKOH-06.11: покупка на уровне 23,50–24,00%;

– 20 500 страйк GAZR-06.11: покупка на уровне 26,50–27,00%;

– 10 000 страйк SBRF-06.11: покупка на уровне 26,50–27,00%.

Полная  версия:

http://bitza.ru/analytics/express/express_758.html

http://bitza.ru/UserFiles/File/BitzaInvestExpressObzor_31052011.PDF