На этой неделе в виртуальном среднесрочном инвестиционном портфеле, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, произошли существенные изменения. Как я и говорил пару заметок назад, пришло время немножко перетрясти его состав, включив свежие бумаги и исключив те, что уже «отработали» своё.

У меня вызывает большие вопросы рост цены акций Распадской. Оптимизм по поводу ожидаемого ввода в строй разрушенных мощностей понятен, он к тому же подкрепляется первыми успехами в этом деле. Но этого как-то очень мало для того, чтобы бумаги компании взлетели почти до исторических максимумов. А акции, между тем, в 5-10% от максимумов тех времён, когда всё было очень хорошо. Возможно, в этом есть смысл, но мне он непонятен, поэтому бумаги Распадской полностью проданы примерно по 211,5 руб.

На вырученные от продажи Распадской деньги куплены бумаги АФК Система и Магнита (примерно пополам). Система нынче переформатируется, избавляясь от непрофильных активов, и собирает деньги на новые большие покупки. Плюс развивает нефтяной бизнес, который даёт доходы, уже сравнимые с доходами от телекомов. Есть, конечно, опасность возникновения проблем у Системы в Москве — всё-таки эта компания исторически была очень близка к Лужкову. Но, с другой стороны, её основные бизнесы либо намного больше Москвы, либо далеки от столицы.

Читать запись полностью