Что делать со сбережениями на время отпуска

Любой опытный инвестор подтвердит: чтобы не прогореть, инвестировать необходимо регулярно, диверсифицируя активы и планируя сроки вложений. Правильно диверсифицированная структура позволяет защититься от колебаний в отдельном классе активов, но даже самый продуманный портфель в такие сложные периоды, как сейчас, нуждается в усиленном внимании, предупреждает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Андрей Дьяченко.

Этим летом аналитики опасаются в основном двух вещей: повышенной волатильности на фондовом рынке и ослабления рубля на фоне возможного обострения геополитической напряженности, сохранения международных санкций в отношении России, снижения цен на нефть, возможного роста процентных ставок в США и их снижения в России, а также сохранения рецессии российской экономики.

Уйти с рынка
В таких условиях непрофессиональным инвесторам, отправляясь в отпуск даже на пару недель, разумнее не оставлять в портфеле без присмотра рисковые инструменты (акции и ПИФы акций); на лето лучше перевести активы в консервативные инструменты с фиксированной доходностью, облигации и депозиты, выражает мнение большинства экспертов начальник управления инвестиций УК «Райффайзен капитал» Владимир Веденеев.
Российские акции имеет смысл продать, так как сохранение высоких геополитических рисков вряд ли приведет к серьезному притоку капитала на наш рынок. Однако в портфеле можно оставить (или даже докупить) фишки с полугодовыми дивидендами, такие как МТС и «Лукойл», уточняет замдиректора аналитического департамента «Альпари» Дарья Желаннова.

«Традиционно лето – период очень низкой активности на рынке акций, но статистически, если летом на нем что-то и происходит, то это скорее падение и очень редко рост», – напоминает зампред правления Локо-банка Елена Портнягина, рекомендуя избавиться от акций.

Тем, кто хочет минимизировать риски и не гонится за доходностью, руководитель департамента управления активами УК «Уралсиб» Сергей Григорян рекомендует отдать предпочтение облигациям, так как они сохранят потенциал роста до тех пор, пока участники рынка ждут снижения ставки ЦБ. По той же причине Портнягина считает рублевые облигации до сих пор инвестиционно привлекательными.
«Перед отпуском я обычно избавляюсь от активов с повышенной волатильностью, особенно если эти активы не оправдали ожиданий, – признается начальник инвестиционного департамента УК «Капиталъ» Алексей Белкин, – возможно, впоследствии придется сожалеть об упущенной выгоде, но по крайней мере отпуск не будет испорчен».

Фавориты лета
Лучшими инвестиционными решениями этого лета многие эксперты называют вложения в валюту и краткосрочные рублевые вклады.

Начальник аналитического управления УК «Ингосстрах-инвестиции» Евгений Воробьев отдает предпочтение долларовым вложениям – наличной валюте, депозитам и даже паям ПИФов на инструменты, номинированные в долларах, например международную недвижимость. На них может приходиться до 70% активов. А вот долларовые еврооблигации Воробьев исключает из списка хороших летних активов: «Их цены уже очень высоки, и сейчас скорее хорошее время для продажи, а не покупки».

Тем, кто хочет более-менее спокойно отдохнуть этим летом, начальник отдела управления активами УК «Промсвязь» Александр Крапивко также рекомендует приобрести наличную валюту или открыть валютный депозит в надежном банке, так как ожидает ослабления рубля. «Валюта и депозиты не доставят вам особых хлопот», – уверяет он.

Большое число аналитиков считают справедливым курс на уровне 57–60 руб./$, что делает инвестицию в валюту очень интересной, соглашается управляющий директор блока по работе с частными клиентами ИК «Атон» Григорий Седов.

Между тем эксперты сейчас не советуют забывать и о рублевых вкладах, поскольку их ставки в ряде крупных банков остаются на довольно высоком уровне – до 15% годовых («Русский стандарт», от 30 000 руб., 360 дней).
В частности, Воробьев предлагает 30% активов разместить на рублевый депозит в банке (в пределах страховой суммы в 1,4 млн руб.). А по мнению Веденеева, летом на рублевом депозите можно держать до 50% сбережений.
Наиболее выгодными могут оказаться краткосрочные рублевые депозиты – сроком 3–6 месяцев. «Кривая ставок сейчас выстраивается так, что на короткие сроки ставки зачастую выше, чем на длинные», – объясняет Портнягина.
С открытием рублевых вкладов стоит поспешить, чтобы успеть зафиксировать ставку до того, как банки вслед за ЦБ в очередной раз снизят доходность депозитов. В конце июня падение депозитных ставок может усилиться еще и из-за введения дифференцированных отчислений банков в фонд страхования вкладов/

Действующие ставки краткосрочных вкладов – в таблице.