Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Рубль в помощь: стоит ли покупать акции «ФосАгро»

3 ноября 2015 года, Quote.ru, Михаил Качурин
Статья на сайте-источнике: http://money.rbc.ru/news/563779369a7947355dd54ab1

Экономисты Goldman Sachs начали покрытие бумаг «ФосАгро» с рекомендации «покупать»

Аналитики Goldman Saсhs начали аналитическое покрытие бумаг «ФосАгро», говорится в распространенном в понедельник обзоре инвестбанка. Аналитики выставили целевую цену глобальных депозитарных расписок (GDR) компании на уровне $18 (1159 руб. по курсу ЦБ на 2 ноября) за штуку и присвоили рейтинг «покупать». На закрытии торгов в Лондоне 30 октября GDR производителя фосфорных удобрений стоили $13,50 за штуку (869 руб.). Таким образом, прогноз Goldman Sachs предполагает рост котировок на 33% в течение года.

«ФосАгро» занимает уверенную позицию на рынке фосфорных удобрений, и ее текущая оценка не отражает хороших фундаментальных показателей, отмечают аналитики Нина Дергунова, Юлия Чекунаева и Кристофер Джост. По их мнению, компанию ждет увеличение свободного денежного потока, так как она почти закончила цикл капиталовложений. Экономисты ожидают, что свободные средства «ФосАгро» направит на уменьшение долговой нагрузки, в результате чего соотношение чистого долга к EBITDA у нее к 2017 году опустится ниже 1, тогда как у мировых аналогов этот показатель составляет в среднем 1,9.

Кроме того, компания предложит щедрые дивиденды: в течение следующих трех лет она направит на них до $500 млн, что будет соответствовать дивидендной доходности на уровне 8,3–8,9% в 2016–2017 годах против 3,8–3,9% у мировых аналогов, прогнозируют в Goldman Sachs. Экономисты полагают, что основными причинами роста бумаг компании станут хорошие финансовые результаты за третий квартал, которые будут опубликованы в ноябре, и показатели за 2015 финансовый год, публикация которых намечена на апрель 2016 года. Кроме того, положительно на котировках компании скажется возможное включение ее бумаг в индекс MSCI Russia по итогам пересмотра 12 мая 2016 года.

Основными рисками, которые могут препятствовать реализации прогнозов, экономисты называют снижение цены на удобрение, укрепление рубля и возможное увеличение экспортной пошлины.

Бумаги «ФосАгро» в настоящий момент действительно привлекательны для инвесторов благодаря слабому рублю, полагает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Денис Ворчик. «Как экспортер компания выигрывает в условиях слабого рубля. Большая часть выручки у нее в валюте, а основные затраты — рублевые. Благодаря слабому рублю «ФосАгро» усиливает свои позиции как низкозатратный мировой производитель фосфорных удобрений», — говорит Ворчик. Рекомендация аналитика — «покупать».

По мере того, как количество акций другой компании сектора — «Уралкалия» — в свободном обращении сокращается вследствие обратного выкупа акций, бумаги «ФосАгро» становятся голубой фишкой среди акций российских химических компаний, отмечает Ворчик.

«ФосАгро» остается привлекательной благодаря слабому рублю и крепким позициям на рынке удобрений, отмечает старший портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Вадим Бит-Аврагим. «На продукцию компании присутствует значительный спрос как внутри страны, так и за рубежом, например, в Латинской Америке и Индии. Сама компания по итогам этого года ожидает роста выручки примерно на 55%, что является внушительным показателем», — говорит управляющий.

По его словам, в 2016 году результаты, скорее всего, будут более скромные, но пока компания все равно недооценена относительно аналогов. «Увеличение экспортной пошлины пока остается на уровне разговоров, поэтому в следующем году налоговая нагрузка на «ФосАгро», скорее всего, увеличена на будет, что позитивно скажется на котировках», — считает Бит-Аврагим. По прогнозу эксперта, в течение года бумаги компании могут вырасти в цене примерно на 30%






Новости и статьи

28 сентября, 10:00

Как начать инвестировать в криптовалюту при помощи Broex.io

Начинающему инвестору сложно найти удобную торговую площадку для совершения операций с криптовалютой, доступную, безопасную и конфиденциальную

17 сентября, 11:57

Депутаты предлагают увеличить почасовую оплату в двое

В Государственную Думу внесен законопроект об увеличении минимальной почасовой оплаты труда

16 сентября

Ирина Кривошеева вошла в число лучших руководителей финансового сектора

ИД «Коммерсантъ» и Ассоциация менеджеров России представили результаты 21-го рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров». Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал», вошла в число лучших генеральных директоров в финансовом секторе.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. AMarkets Your online broker, 2 ноября, 18:18

    Уважаемые трейдеры! Мы запускаем новую акцию для тех, кто вынужден в домашних условиях переждать это непростое время. Клиенты…
  2. AMarkets Your online broker, 5 октября, 18:31

    Уважаемые трейдеры! Состоялась ежегодная премия Global Forex Awards 2020, и коллекция международной брокерской компании AMarkets пополнилась еще одной…
  3. AMarkets Your online broker, 15 сентября, 17:53

    Уважаемые трейдеры! В этом году нам исполняется 13 лет! За это время мы прошли большой путь и, конечно…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,92+0,5711.06
USD68,62–0,0611.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12