"Роснефть" отбила атаку трейдеров

На оптовом рынке бензина, который прошел этот год без серьезных проблем, едва не случился серьезный кризис. Трейдеры попытались давить на цены АИ-95, открывая короткие позиции на ноябрь, но эти планы сорвала "Роснефть", резко ограничившая отгрузку с Рязанского НПЗ. В итоге в Центральной России сложился локальный дефицит, и оптовая цена АИ-95 выросла до уровня начала октября, а трейдеры понесли убытки. Хотя формально ни одна из сторон не нарушала правил, вопрос вчера обсуждался на совещании в ФАС: регулятор пока взял паузу на изучение ситуации.

Как выяснил "Ъ", биржевой комитет при ФАС вчера разбирался в причинах резкого сокращения в конце октября отгрузок "Роснефтью" бензина АИ-95 с Рязанского НПЗ по биржевым контрактам. По данным биржи СПбМТСБ, средний объем отгрузки с 1 по 25 октября составлял около 1,3 тыс. тонн в сутки, но после 25 октября упал до 250 тонн. Как считают источники "Ъ" на рынке, так нефтекомпания боролась с трейдерами: те с начала октября активно открывали короткие позиции по АИ-95, ожидая дальнейшего снижения цены на него в октябре-ноябре. Например, если "Роснефть" предлагает АИ-95 по 39,9 тыс. руб. за тонну, говорит собеседник "Ъ", трейдер выставляет заявку на продажу по более низкой цене — у него нет товара, но он рассчитывает купить бензин позднее, когда цена, как он полагает, снизится. Трейдер принимает на себя риск того, что цена не упадет либо он не сможет купить товар и сорвет сделку с покупателем: тогда он должен будет выплатить неустойку в 5%.

"Роснефти" такая схема невыгодна: трейдеры фактически лишают ее маржи, заставляя цены ускоренно снижаться. Резко сократив отгрузки, компания сорвала трейдерам вторую часть сделки, поскольку они не могли купить у нее товар. Кроме того, "Роснефть" на Рязанском НПЗ соглашалась продавать АИ-95 только по 39,9 тыс. руб. за тонну, хотя на других НПЗ Центральной России цены были ниже. "Роснефть" формально ничего не нарушила: совместный приказ ФАС и Минэнерго предписывает нефтекомпаниям продавать на бирже не менее 10% бензина, и в октябре компания по Рязанскому НПЗ эти требования выполнила, продав 17,3 тыс. тонн АИ-95 при минимально требуемых 9,3 тыс. тонн. В "Роснефти" от комментариев отказались.

Но такая политика компании сформировала локальный дефицит и ажиотаж на рынке Центральной России: вставшие на короткую позицию трейдеры бросились закупать товар на других НПЗ, рассказывают источники "Ъ". И чтобы получить бензин на бирже, как минимум один крупный трейдер использовал торговых роботов (формально не запрещены). В результате оптовая цена на АИ-95 за первую неделю ноября выросла более чем на 4%, до 39,5 тыс. руб. за тонну — это уровень начала октября. Многие трейдеры понесли убытки, точный размер которых будет понятен к концу месяца, когда наступит срок исполнения по сделкам.

По данным "Ъ", на вчерашнем совещании в ФАС представители трейдеров и "Роснефти" обменялись взаимными упреками, но регулятор не занял однозначной позиции. Глава профильного управления ФАС Дмитрий Махонин заявил "Ъ", что служба будет собирать информацию о возможных нарушениях, при этом использование роботов в данной ситуации регулятор также может счесть нарушением, поскольку "не все участники рынка могли получить равную возможность купить товар".

Сейчас, в условиях сезонного снижения спроса и традиционного падения оптовых цен на бензин, эта ситуация не скажется на ценах АЗС. Но ряд собеседников "Ъ" на рынке видят в ней прообраз возможных будущих действий нефтекомпаний, которые долгие годы работали в условиях хронического дефицита бензина на внутреннем рынке и постоянного роста цен. Теперь же спрос на топливо из-за кризиса почти не растет, цены на нефть низки (это ограничивает возможность экспорта), а модернизация НПЗ уже в 2016 году может создать профицит бензина в России. По мнению Михаила Турукалова из "Аналитики товарных рынков", реакция "Роснефти" на короткие позиции выявила пробелы в нормативной базе, а также "показала, что российский рынок легко раскачать даже в отсутствие каких-либо объективных причин".