VNC Brokers оценил проблемы недофинансирования малого и среднего бизнеса
16 ноября 2016 года
Аналитики VNC Brokers ответили на вопрос, как сейчас, в конце 2016 года, обстоит дело с финансированием малого и среднего бизнеса и есть ли какие-то позитивные изменения или тенденции.
VNC Brokers: проблемы недофинансирования малого и среднего бизнеса
Аналитики VNC Brokers ответили на вопрос, как сейчас, в конце 2016 года, обстоит дело с финансированием малого и среднего бизнеса и есть ли какие-то позитивные изменения или тенденции.
По словам экспертов VNC Brokers, безусловно, за 2016 год произошли позитивные изменения. По оценкам VNC Brokers, как минимум, локальный кризис в стране поутих, банки стали менее настороженными, появилась избыточная рублёвая ликвидность. Однако, на этом позитивные изменения заканчиваются, главным образом, из-за бюрократизации процесса, отмечают в VNC Brokers. Зачастую государственные средства, выделенные под гарантии для малого бизнеса, лежат "мёртвым грузом". Этапроблема обостряется в условиях огромного количества проектов, страдающих от недофинансированности.
В чем сейчас главная проблема компаний, которым нужны деньги? И в целом: в чем главная проблема рынка и можно ли ее решить в будущем году?
Аналитики VNC Brokers считают, что далеко не всегда ситуация, когда компании нужен займ, означает наличие у неё каких-либо серьёзных проблем. Зачастую это просто способ ведения дел, например, для многих подрядчиков: им незачем держать на балансе дорогостоящие активы. При появлении подряда/сделки они занимают средства для приобретения оборотных средств или основных (лизинг). Однако, если у компании в наличии структурные, бизнес или иные проблемы, доверие к ней сразу же падает
Есть ли перспективы у рынка финансирования МСБ?
Решить эту проблему недоверия у банков к МСБ в будущем году поможет грамотное управление портфелем кредитов, расширение списка доступных программ кредитования, считают эксперты VNC Brokers. Те же МФО могут прекрасно действовать в условиях высокого риска заёмщиков, при том, что для физлиц нет процедур банкротства. Тогда как для компаний давно налажены процедуры ликвидации, есть реальная ликвидационная стоимость. Просто банки не хотят "связываться" с долгосрочными проектами - отвлечение ликвидности.
Работает ли механизм финансирования через госгарантии? В чем плюсы и минусы такого способа поиска денег для компаний и для банков?
Плюсом механизма финансирования через госгарантии, безусловно, является поручительство таких надёжных посредников, как государственные структуры, считают в VNC Brokers. Данный фактор снижает и процентную ставку для МСБ. По оценкам экспертов VNC Brokers, банки, выдающие кредиты под такой способ обеспечения, легче идут на риск, связанный с кредитованием малого бизнеса.
Главным минусом финансирования через госгарантии являются жёсткие условия получения госгарантии и неизбежные бюрократические "проволочки", отмечают эксперты VNC Brokers. Другим минусом является распыление средств из федерального и большинства региональных бюджетов. А также недостаточный анализ проекта со стороны государства, под который выдаётся эта госгарантия.
Есть ли перспективы у секьюритизации портфеля кредитов для МСБ? В чем плюсы и в чем подводные камни подобного инструмента для привлечения финансирования предприятий?
Помимо такого очевидного минуса, как недостаточная финансовая грамотность населения (т.е. потенциальных инвесторов в облигации как итог секьюритизации), важной проблемой является недостаточная налаженность механизма риск-менеджмента у многих участников процесса, отмечают эксперты VNC Brokers. Гораздо больше данный механизм секьюритизации развит на западных рынках, тогда как у нас мало кто решится не то что вкладываться, но и вообще "связываться" с рисковыми бондами. А плюсом, безусловно, является ликвидность - приток денежных средств, оптимизация кредитного риска для банков и освобождение средств под другие кредиты и проекты
VNC Brokers – международная брокерская компания, которая предоставляет комплекс финансовых услуг, включая выполнение приказов по поручению клиентов в отношении одного или более финансовых инструментов, управление инвестиционным портфелем клиентов, инвестиционные исследования и финансовый анализ или другие формы общих рекомендаций, касающиеся операций с финансовыми инструментами. VNC Brokers – член Финансовой комиссии.