Парный Трейдинг и Статистический Арбитраж

Стратегия парного трейдинга – это рыночно-нейтральная торговая стратегия, которая позволяет трейдерам получать прибыль практически при любой динамике рынка: восходящем тренде, нисходящем тренде или боковом движении. Стратегия, появившаяся еще в начале 1980-х годов, стала набирать популярность среди частных трейдеров только с появлением онлайн-торговли. Дело в том, что возможности для совершения парных сделок обычно появляются лишь на короткий промежуток времени, поэтому требуется постоянный мониторинг рынка и быстрая реакция, чего можно добиться только при высокой степени автоматизации процесса торговли.

Первый и самый важный шаг в парном трейдинге – это поиск пары. Пара - это торговые инструменты (акции, опционы, фьючерсы, валюты, облигации и т.д.), показывающие высокую степень корреляции, когда движение цены одного из них сопровождается схожим по силе и направлению движением второго. На рынке акций в качестве такой пары могут  выступать акции двух компаний из одной и той же (или связанной) отрасли. На рынке фьючерсов такой парой могут быть фьючерсы на минимальный и полноразмерный контракт или же фьючерсы на смежные (схожие) активы. А для Forex это могут быть валюты стран, имеющих тесные торговые отношения. Трейдеры используют различные инструменты как фундаментального, так и статистического анализа, чтобы найти пригодные для торговли пары. Как только пары будут найдены, построить для них торговую стратегию не составит  труда.

Суть стратегии парной торговли заключается в поиске расхождений в соотношении между ценами инструментов пары. Как только возникают существенные расхождения, трейдеры открывают противоположные позиции по инструментам: длинную позицию по недооцененному инструменту и короткую позицию по переоцененному. В большинстве случаев убыток по одной позиции всегда компенсируются доходом от противоположной позиции. Трейдеры получают прибыль, когда расхождение между инструментами корректируется и активы приходят к первоначальному (или близкому к первоначальному) соотношению цен. Подробную информацию о реализации стратегии парного трейдинга можно найти в этой статье.

Статистический арбитраж является обобщением парного трейдинга, где вместо пары  коррелированных торговых инструментов рассматривается пара связанных корзин инструментов. Основой стратегии является свойство возврата соотношения стоимостей таких корзин к среднему значению. Трейдеры стремятся составить пару корзин таким образом, чтобы на многолетней истории их соотношение всегда возвращалось бы к своему среднему. Логика торговли при этом сильно напоминает парный трейдинг: когда стоимость корзин расходится на заданную величину от своего исторического среднего значения, происходит продажа перекупленной корзины и покупка перепроданной. Когда соотношение стоимостей восстанавливается, осуществляется закрытие позиций, и трейдер получает прибыль.

С точки зрения создания стратегии, статистический арбитраж значительно сложнее парного трейдинга. Без специализированного программного обеспечения здесь уже не обойтись, поскольку вручную перебрать различные группы инструментов и составить из них пару корзин с нужными свойствами практически невозможно. Интересным решением в данной области является программа SpreadBuilder от компании Megatrader. Данная программа автоматически перебирает множество торговых инструментов, комбинируя их по специальному алгоритму, и выдает пользователю готовые наборы из наилучших для извлечения прибыли пар корзин.

В настоящее время трейдинг все больше превращается в соревнование торговых алгоритмов. Традиционные торговые системы, построенные на использовании различных комбинаций технических индикаторов, уже давно перестали приносить прибыль. На первый план теперь выходят научно-обоснованные стратегии и технологии анализа данными. Парный трейдинг и статистический арбитраж является прекрасным примером таких стратегий. И если раньше они отпугивали своей сложностью, то теперь, благодаря развитию онлайн-торговли и доступности программного обеспечения, они стали доступны и частным трейдерам.