Функции центрального контрагента
17 мая 2017 года
Центральный контрагент (ЦК) – это организация, основной функцией которой является управление рисками для сделок, заключаемых в ходе торгов. Таким образом, контрагент выступает посредником между двумя сторонами договора, а обязательства возникают между участниками рынка: продавцом и контрагентом, покупателем-контрагентом, а не между продавцом и покупателем. Функции ЦК могут выполнять и клиринговые компании.
Ещё одной функция контрагента – повышение эффективности рынка. Рассмотрим подробнее задачи контрагента.
Основные задачи центрального контрагента
Для обеспечения управления рисками перед ЦК стоят следующие задачи:
- Определение требований к участникам рынка для допуска к торгам. Одними из основных являются требования к капиталу – его качеству, количеству, ликвидности. ЦК может выдвигать определённые требования не только к финансовым показателям участника рынка, но и к его операционным возможностям, системе управления рисками. Чтобы иметь возможность принимать оперативные решения, центральный контрагент проводит анализ многих источников информации, которые могут помочь установить вышеперечисленные показатели. Высокая эффективность при проведении анализа полученных данных достигается благодаря разрабатываемым внутренним алгоритмам определения рейтингов участников.
- Определение требований по внесению обеспечения участниками рынка. Одним из ключевых моментов управления рисками является предварительное депонирование. Система строится на основании определённых коэффициентов, определяющих объём средств, которые блокируются для осуществления той или иной сделки.
Выполнять свои функции и обязательства перед участниками рынка, центральный контрагент может только при наличии достаточных финансовых ресурсов, к которым относятся капитал, гарантийные фонды.
Что касается второй функции – повышения эффективности рынка, то оно происходит за счёт уменьшения расходов его участников, юридической прозрачности, возможности реально оценивать свои риски, благодаря точному определению своего контрагента, которым выступает ЦК.
Кроме этого, центральный контрагент играет весьма важную роль, которая заключается в обеспечении привлекательности внутреннего финансового рынка для зарубежных инвесторов. Выполнение ЦК всех вышеперечисленных функций поддерживает его высокий качественный уровень.
Ещё больше информации о финансовых рынках, ежедневные аналитические обзоры читайте на сайте финансово-аналитической компании Milanocapitalgroup.