"Тройка Диалог": прогноз результатов "ФосАгро" за второй квартал по МСФО – умеренно слабые показатели // ПОКУПАТЬ
29 августа 2012 года
Учитывая умеренно слабые операционные результаты за второй квартал, когда продажи фосфорных удобрений остались на прежнем уровне, а поставки апатитового концентрата сократились на 12% за квартал (вследствие как уменьшения отгрузки продукции "Акрону" во втором квартале, так и снижения объемов производства), мы ожидаем незначительного снижения показателей прибыли за квартал.
По нашим расчетам, выручка за второй квартал составила $779 млн (на 9% ниже, чем в первом), а за первое полугодие –$1640 млн, EBITDA за второй квартал снизилась на 10%, до $265 млн ($560 млн за первое полугодие). Тем не менее рентабельность по EBITDA должна была остаться на прежнем уровне (34%) благодаря улучшению ценовой конъюнктуры (цена на диаммонийфосфат FOB Тампа выросла за квартал на 5,6%, до $540 за тонну) и ослаблению рубля.
- PDF 37 КБ