"Метрополь": "Уралкалий" – хорошие результаты; распределение прибыли продолжится // ПОКУПАТЬ

13 сентября 2012 года

Акция:

URKA, Уралкалий

Аналитик:

Инвестиционная финансовая компания "Метрополь"

Мы считаем результаты хорошими и сохраняем оптимистичный взгляд на компанию.

Опубликованные результаты за первое полугодие 2012 года составляют 46–49% от наших годовых финансовых прогнозов по компании, в связи с чем мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции "Уралкалия", справедливая стоимость которых составляет $47,4 за ГДР на конец 2012 года.

Привлекательная политика распределения прибыли (коэффициент дивидендных выплат составляет 50%) продолжится и далее, а также, возможно, будет дополнена выплатами специальных дивидендов и/или запуском очередной программы выкупа акций, которая может быть озвучена после заседания совета директоров в октябре. На наш взгляд, такая политика распределения прибыли будет поддерживать интерес инвесторов к бумагам "Уралкалия" в период до ожидаемого роста отрасли в 2013 году.

• PDF  136 КБ