"Тройка Диалог": результаты АФК "Система" за второй квартал по US GAAP – никаких неожиданностей и существенных новостей
14 сентября 2012 года
Вчера АФК "Система" опубликовала результаты за второй квартал, которые не принесли никаких неожиданностей.
Мы полагаем, что результаты нейтральны для котировок. Основное внимание остается сосредоточенным на стратегии компании на рынке слияний и поглощений, реализации программы обратного выкупа акций и на решении индийской проблемы – соответственно, мы ожидаем более подробной информации по данным вопросам.
В частности, мы считаем, что поддержку акциям компании может оказать решение уйти с индийского рынка. Несмотря на то что последнее повлечет за собой общий убыток на сумму $2,4 млрд руб., мы считаем, что эти потери уже учтены в котировках. В рамках данного сценария акции компании котируются с дисконтом 35,3% относительно СЧА "Системы".
- PDF 406 КБ