Sberbank CIB: операционные результаты ММК за третий квартал: против течения // ПОКУПАТЬ

22 октября 2012 года

Акция:

MAGN, ММК

Аналитик:

Sberbank CIB

В целом, с учетом хороших показателей производства на ключевых сталелитейных активах и восстановления добычи угля, мы оцениваем опубликованные результаты как позитивные. По нашим предположениям, сокращение производства в Турции позволит ММК ограничить хронический убыток по EBITDA данного подразделения.

Операционные результаты ММК в четвертом квартале, как ожидается, будут более слабыми, по причине сезонного спада на российском рынке стали. Выручка компании за второе полугодие, вероятно, будет ниже, чем в первом полугодии, однако это должно быть во многом компенсировано существенным сокращением закупочных цен на сырье.

Результатом этого может стать снижение EBITDA на 3–5% относительно предыдущего полугодия, до $590 млн. Показатель за весь год, как ожидается, составит $1,2 млрд.

• PDF  61 КБ