Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Goldman Sachs: 40 лучших акций американских компаний которые вырастут

10 апреля 2015 года

Аналитик:
ООО "Голдман Сакс"

Статья из газеты РБК Daily "Доходнее чем валюта", авторы Алексей Вереникин, Александра Краснова

За последние шесть лет индекс S&P 500 вырос в три раза. Тем не менее на американском фондовом рынке еще остались бумаги, которые могут принести высокую доходность. Аналитики инвестбанка Goldman Sachs выбрали 40 акций с наибольшим потенциалом роста. Где и как их могут купить россияне?

С 2009 года американский фондовый рынок показывал впечатляющий рост: индекс S&P 500 вырос с минимального значения 667 пунктов до текущего уровня 2076 пунктов. Если бы в 2009 году вы купили одну акцию авиакомпании Delta Air Lines (тогда ее стоимость составляла $4), то к сегодняшнему дню вы получили бы более чем десятикратную прибыль — на закрытии торгов 8 апреля 2015 года акции компании стоили $43.

Впрочем, даже сейчас для инвесторов, интересующихся акциями американских компаний, не все потеряно, утверждает главный стратег Goldman Sachs Дэвид Костин. Несмотря на умеренный рост в следующие три года (к 2017 году S&P 500 достигнет 2100 пунктов), на рынке есть акции с потенциалом роста 20% и более, говорится в опубликованном в апреле обзоре Where to Invest Now.

Что покупать?

Главные факторы, которые будут оказывать влияние на американский рынок, — курс доллара и рост ставок ФРС США, пишет Костин. По прогнозу Goldman Sachs, к концу 2015 года евро упадет по отношению к доллару США до уровня 0,95. Поэтому акции компаний, у которых велика доля выручки в Европе, лучше избегать. По этой причине не стоит покупать бумаги финансовой корпорации BlackRock (30% ее продаж приходится на Европу) и интернет-аукциона eBay (26% продаж в Европе).

От значения ставки ФРС будет зависеть показатель, позволяющий оценить инвестиционную привлекательность компаний, — соотношение цены к прибыли (P/E). По прогнозу Костина, Федеральная резервная система повысит ключевую ставку в сентябре 2015 года. После этого среднее соотношение цены к прибыли, которое к середине года вырастет до 17, начнет снижаться. Обычно низкое значение коэффициента говорит о недооцененности компании, а высокое — о переоцененности. Например, среднее значение P/E для S&P 500 за последние десять лет составляет 13,5. А за всю историю индекса — 15,5. Наиболее переоцененными, по мнению Костина, сейчас являются три сектора: информационные технологии, энергетика и телекоммуникации. Недооценены финансы, производство потребительских товаров и промышленность. Тем не менее аналитик рекомендует покупать акции именно высокотехнологичных компаний из индекса NASDAQ 100. «Хотя бумаги эмитентов из этого индекса фундаментально дороже, ожидается, что рост прибыли на одну акцию в среднем составит 14% до конца 2015 года», — пишет Костин.

Высокие технологии — единственный сектор, который показывает и будет показывать опережающие темпы роста, соглашается портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.

Goldman Sachs выделил 40 компаний из индекса S&P 500, имеющих самый высокий потенциал роста. Возглавляет список независимый производитель природного газа из Оклахомы — Chesapeake Energy. По оценкам банка, акции компании должны стоить на 55% дороже значений 31 марта 2015 года — цена тогда составляла $14 за одну бумагу. Аналитики объясняют оценку тем, что Chesapeake Energy снизила ожидания по объему капитальных расходов в этом году на $500 млн.

Еще один лидер списка — уже упоминавшаяся Delta Air Lines. Авиакомпания сэкономила в 2014 году на снижении стоимости авиационного керосина более $2 млрд. На презентации отчетности за четвертый квартал глава компании Ричард Андерсон заявлял, что на этом фоне ожидает двукратный рост прибыли в 2015 году. Аналитики Goldman Sachs оценивают потенциал роста бумаг Delta Air Lines в 54%.

Ее конкурент — авиакомпания American Airlines — также имеет хорошие шансы на рост благодаря увеличению объема перевозок. Потенциал роста, по оценкам Goldman Sachs, составляет 50%.

Как покупать акции?

Крупнейшие розничные брокеры уже давно предоставляют своим клиентам возможность инвестировать в западные рынки. В этом случае акции покупаются брокером на американских биржах NYSE или NASDAQ и других, а также на внебиржевом рынке. Правда, чтобы покупать бумаги таким образом, вам потребуется статус квалифицированного инвестора. Одно из главных требований для присвоения этого статуса — владение ценными бумагами или иными финансовыми инструментами на сумму не менее 3 млн руб.

Еще один способ — покупка акций иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже. Эта опция появилась у российских граждан в конце ноября прошлого года. К торгам допущены все категории инвесторов, у которых есть брокерский счет.

Сейчас на Санкт-Петербургской бирже торгуется 55 акций эмитентов из США. По словам генерального директора Санкт-Петербургской биржи Евгения Сердюкова, большинство крупнейших российских розничных брокеров уже предоставляют своим клиентам допуск на площадку. Сейчас на бирже открыто порядка 50 тыс. счетов. Правда, активно торгуют пока только несколько сотен человек. «Общий объем торгов иностранными бумагами составляет у нас в среднем пока $1,5 млн в день», — рассказывает Сердюков.

Несмотря на то что фондовый рынок дает возможность получить более высокую доходность, чем, например, валютные вклады, спрос на американские акции намного слабее, чем на валюту, рассказывают брокеры. «Сейчас не больше 10% наших активных клиентов совершают операции на американских площадках. Мы планировали, что этот показатель будет 50%, после того как дали допуск на иностранные рынки через нашу российскую компанию летом 2014 года», — говорит начальник управления «интернет-брокер» БКС Павел Сороковой.

Спрос на американские акции есть, но не очень сильный, добавляет президент ИК «Финам» Владислав Кочетков. «Порядка 5% клиентов торгуют акциями американских компаний», — рассказывает Кочетков.

Сороковой считает, что недостаточно большой спрос связан с тем, что пока просто не сработал эффект «сарафанного радио». Валюта и российские акции продолжают быть наиболее понятными и востребованными объектами для инвестирования.

40 лучших акций GS






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

Сегодня

Преимущества привлечения тайных покупателей

С целью проверки качества обслуживания персонала компании заказывают услуги проверки тайным покупателем. Ознакомьтесь с перечнем основных преимуществ привлечения тайных покупателей.

31 июля

Срочный выкуп авто в Москве: сплошные плюсы для продавца

Срочный выкуп авто в Москве: до 95 % от рыночной стоимости, прием подержанных, битых, кредитных машин. Оформление документов, выдача средств наличными за 30 минут.

Блоги
  1. AMarkets Finance, Сегодня, 11:42

    Саудовская Аравия начала военную кампанию в Йемене! Артем Деев 23.09.2019 О нефти, соглашении стран ОПЕК+ по снижению нефтедобычи,…
  2. Grand Capital, 20 сентября, 21:02

    Торги в России закончились в пятницу разнонаправленно и с небольшими изменениями к уровням закрытия четверга по причине падения…
  3. Grand Capital, 20 сентября, 20:56

    Торги в России закончились в пятницу разнонаправленно и с небольшими изменениями к уровням закрытия четверга по причине падения…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,28–0,3224.09
USD63,95+0,1024.09
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12