"Рай, Ман и Гор": Чистая денежная позиция Выборгского судостроительного завода превышает его текущую капитализацию // ПОКУПАТЬ
21 сентября 2009 года
ВСЗ – сильные результаты и новый заказ
Выборгский судостроительный завод, который является одним из крупнейших в России производителей буровых платформ для разработки шельфовых месторождений и мелко- и среднетоннажных судов, может получить заказ "Газпрома" на строительство двух газовозов (вместимостью 215 тыс. куб.) сообщает РБК Daily. Газовозы должны быть сданы к началу освоения Штокмановского месторождения в 2014 году. Стоимость одного газовоза на 215 тыс. куб. составляет около $300 млн. Впоследствии на предприятии может быть размещен дополнительный заказ еще на два газовоза. В настоящее время ВСЗ выполняет заказ "Газфлота" на постройку двух морских буровых платформ стоимостью 59 млрд руб. ($1,9 млрд) для нужд Штокмановского месторождения.
Недавно предприятие выпустило отчетность за первое полугодие 2009 года. Выручка выросла в четыре раза, до $390 млн, а чистая прибыль почти в 10 раз, до $23 млн. Такой рост финансовых показателей обусловлен началом выполнения контракта "Газпрома" в середине прошлого года. У компании отсутствует долговая нагрузка. Чистая денежная позиция составляет на конец июня 2009 года около $160 млн, что превышает текущую капитализацию компании ($137млн.).
Компания контролируется совладельцами банка "Россия" и имеет тесные связи с "Газпромом".
Мы повысили нашу оценку справедливой стоимости акций Выборгского судостроительного завода до $320 за обыкновенную и $190 за привилегированную акцию, что предполагает более чем 100%-ный потенциал роста от текущих котировок. Мы рекомендуем "покупать" акции компании.